Hindistan rupisi, petrol fiyatlarındaki düzeltmenin etkisiyle ABD doları karşısında daha güçlü açıldı; USD/INR yaklaşık 95,75 seviyesine geriledi. Günün erken işlemlerinde 21 Eylül vadeli MCX Ham Petrol kontratı %2,7 düşüşle 9.400 rupiye indi; bu hareket, petrol ithalatçısı ekonomilerin para birimlerine destek verdi. Petrol, arzın iyileşeceği beklentileriyle bir haftadan uzun süredir baskı altında. Körfez’deki sevkiyat risklerine ilişkin gelişmeler ve Suudi Arabistan’ın Doğu–Batı boru hattını yaklaşık yarı kapasiteye doğru yeniden devreye aldığına dair haberler de bu baskıyı artırdı.
Gözler ayrıca BM Genel Kurulu’na çevrildi. ABD Başkanı Donald Trump, Körfez ülkelerinin liderleri ve üst düzey İranlı isimlerle görüşeceğini söylerken, enerji arzının görüşmelerde öne çıkması bekleniyor. Hindistan’da ağustos enflasyonu yıllık bazda %4,8’e yükseldi; önceki revize veri %4,5 seviyesindeydi, başka bir tahmin ise %4,9’a işaret etti. Grafikte USD/INR, 20 günlük EMA’sı olan 95,48’in üzerinde kalmaya devam ederken RSI 60,00 civarında seyretti; 96,10 seviyesinde direnç görülürken, RSI 50’nin üzerinde kalırsa EMA bölgesi kısa vadeli destek olarak izleniyor.
Kısa Vadeli Rupi Gücü Ortamında İşlem Stratejileri
Türev yatırımcılarının, parite 95,75’e doğru kayarken USD/INR’deki kısa vadeli zayıflıktan yakın vadeli put opsiyonları kullanarak faydalanmasını öneriyoruz. Hint rupisindeki bu geçici güçlenme büyük ölçüde petrol fiyatlarındaki düzeltmeden kaynaklanıyor; MCX Ham Petrol kontratı %2,7 düşerek 9.400 rupiye geriledi. Hindistan ham petrol ihtiyacının %85’ten fazlasını ithalatla karşıladığı için enerji maliyetlerindeki bu aşağı yön, yerel para birimine anlık bir tampon sağlıyor.
Buna karşın, kısa USD/INR pozisyonlarının uzun süre taşınmasını önermiyoruz; zira altta yatan teknik yapı yükseliş eğilimini koruyor. Parite 20 günlük üssel hareketli ortalama olan 95,48’in üzerinde rahat biçimde işlem görürken, Göreli Güç Endeksi (RSI) 60,00 civarında yapıcı görünümünü sürdürüyor. Fiyat 95,48 destek bölgesine yakın geri çekilirse yatırımcıların uzun call opsiyonları veya bull call spread stratejileri biriktirmesi; 96,10’a doğru bir tepki hedeflemesi uygun olabilir.
Enflasyon, Politika ve Enerji Arzı Gelişmelerinin Etkisi
Temkinli duruşumuzu, yurt içi enflasyondaki yükseliş de destekliyor: Ağustosta %4,8’e çıkan enflasyon, ekim toplantısı için 50 baz puanlık faiz artışı olasılığını gündemde tutuyor. Tarihsel olarak yüksek enflasyon ve küresel finansal koşullardaki sıkılaşma, orta vadede rupi gibi gelişen ülke para birimleri üzerinde baskı yaratma eğilimindedir. Politika toplantısı öncesinde artması beklenen oynaklıktan yararlanmak için USD/INR ekim vadeli kontratlarda “out-of-the-money” straddle alımını öneriyoruz.
Emtia tarafında ise Suudi Arabistan’ın boru hattı kapasitesini yeniden artırması ve BM’de diplomatik temasların başlamasıyla petrol türevlerinde düşüş yönlü pozisyonlar için ilave alan görüyoruz. Benzer arz rahatlaması dönemleri tarihsel olarak enerji piyasalarında haftalar süren geri çekilmeleri beraberinde getirdiğinden, MCX ham petrolde kısa vadeli işlemler (short futures) yüksek uygulanabilirliğini koruyor. Jeopolitik gelişmelerin yakından izlenmesi gerekiyor; petrolde kalıcı bir düşüş, USD/INR paritesinin kısa vadeli yükseliş potansiyelini sınırlamayı sürdürecektir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
