Piyasa Vadeli İşlemleri Geriliyor
İran savaşı nedeniyle Hürmüz Boğazı kapalı kalırken üretim kesintileri (arzın kısılması) haberleri geldi. Kuveyt “önleyici” (ihtiyat amaçlı) kesintiler açıkladı. Irak’ın güneyindeki üretim ise günlük 4,3 milyon varilden 1,3 milyon varile düştü. Katar’ın enerji bakanı Financial Times’a, Körfez üreticilerinin haftalar içinde ihracatı durdurabileceğini söyledi. Haberde petrolün varil fiyatının 150 dolara çıkabileceği belirtildi. Donald Trump Pazar günü, İran’ı yenmek ve küresel barışı sağlamak için daha yüksek petrol fiyatlarının “ödenmeye değer çok küçük bir bedel” olduğunu söyledi. The Telegraph, Trump’ın ayrıca İran’ın seçeneğinin koşulsuz teslimiyet olduğunu yazdığını ve bir sonraki liderinin seçilmesine yardım edeceğini paylaştığını aktardı. ABD piyasaları geçen hafta beklenenden zayıf gelen tarım dışı istihdam verisi (maaşlı çalışan sayısındaki değişim) sonrası geriledi. Dow %3 düşüşle kapanırken, S&P 500 %2 düştü, Nasdaq 100 %1,2 geriledi. Daha yüksek enerji fiyatları, enflasyon beklentilerini ve faiz indirimi takvimini etkiledi. Bu haftanın odağında ABD TÜFE (CPI: tüketici fiyat endeksi) ve PCE (kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi) verileri ile Oracle, Adobe ve Hewlett-Packard Enterprise bilançoları yer alıyor.Risk Ve Oynaklık Stratejisi
Vadeli işlemler sert satışlara işaret ederken, kısa vadede temel gündem aşağı yönlü riski ve oynaklığı yönetmek. CBOE Volatilite Endeksi (VIX: piyasadaki korku/oynaklık göstergesi) %20’nin üzerinde artarak 25’in üstüne çıktı; bu, risk algısının belirgin bozulduğunu gösteriyor. Bu ortamda SPX (S&P 500 endeksi) ve NDX (Nasdaq 100 endeksi) gibi ana endekslerde satım opsiyonu (put: fiyat düşüşüne karşı koruma veya düşüşe oynama aracı) almak, portföyü korumak veya düşüşün sürmesine pozisyon almak için öne çıkıyor. Ana itici güç petrol şoku; enerji fiyatlarının yüksek kalabileceği senaryosuna göre konumlanmak gerek. Ham petrol vadeli işlemlerinde alım opsiyonu (call: fiyat yükselişinden yararlanma aracı) ya da XLE gibi enerji sektörü ETF’leri (borsada işlem gören fon; tek üründen çok sayıda hisseye sepet erişim sağlar) jeopolitik risk primine (siyasi/askeri riskin fiyata eklenen kısmı) doğrudan maruz kalma sağlar. Benzer bir dönem 2022 ortasında görülmüş, WTI aylarca 100 doların üzerinde kalmış ve enerji, S&P 500’de anlamlı getiri sağlayan az sayıdaki alanlardan biri olmuştu. Bu gelişme, Fed’in (ABD Merkez Bankası) politika beklentilerini de değiştiriyor. CME FedWatch verilerine göre Haziran 2026 toplantısında faiz indirimi olasılığı geçen hafta %60’ın üzerindeyken %20’nin altına geriledi. Bu görüş, ABD tahvil ETF’lerinde (hazine tahvillerini takip eden fon) örneğin TLT üzerinde satım opsiyonu alarak ifade edilebilir; böylece faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı (ve tahvil fiyatlarının baskılanacağı) beklentisi fiyatlanır. Bu haftaki enflasyon verileri piyasa için kritik sınav. Şubat ayındaki çekirdek TÜFE (enerji ve gıda hariç enflasyon; daha kalıcı eğilimi gösterir) yıllık %3,5 ile yüksek seyrini korumuştu. Enerji maliyetlerinin etkisiyle yeniden güçlü bir veri, Fed’in şahin duruşunu (faizleri yüksek tutmaya eğilimli yaklaşım) kalıcılaştırabilir. TÜFE ve PCE açıklamaları etrafında beklenen fiyat dalgalanması için kısa vadeli haftalık opsiyonlar (çok kısa süreli, daha hızlı risk/getiri profili) kullanılabilir. Şu anki tablo, 2025’teki ilk tırmanmalar sırasında piyasanın tepkisini hatırlatıyor: korku kaynaklı sert bir satış ve ardından çatışmanın boyutu netleştikçe kısmi toparlanma. Bu nedenle aşağı yönlü koruma önemli; ancak jeopolitik başlıklar yönü çok hızlı değiştirebildiği için esnek kalmak gerekir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
