Petrol Savaşı Riskleri ve Piyasa Tepkisi
Pazartesi geç saatlerde ABD Başkanı Donald Trump, İran’a yönelik operasyonların yakında bitebileceğini söyleyerek savaşın “büyük ölçüde tamamlandığını” ifade etti. İran Devrim Muhafızları (IRGC), savaşın ne zaman biteceğine Tahran’ın karar vereceğini belirtti ve ABD ile İsrail saldırıları sürerse bölgeden petrol ihracatını engelleyebileceği uyarısında bulundu. Wall Street’in ana endeksleri pazartesi günü yükselişle kapandı; ABD endeks vadeli işlemleri %0,2-%0,3 arttı. Altın, 5.000 dolar civarından toparlanarak Avrupa’da salı sabahı 5.200 dolara yöneldi. EUR/USD pazartesi günü sınırlı yükselişle kapandı ve salı erken saatlerde 1,1650 civarında işlem gördü. Çin, şubat ihracatının yıllık bazda %21,8, ithalatın %19,8 arttığını açıkladı; bu veri AUD/USD’nin 0,7100 üzerine çıkmasına destek verdi. RBA (Avustralya Merkez Bankası) Başkan Yardımcısı Andrew Hauser, petrol ve Orta Doğu kaynaklı dalgalanmanın merkez bankalarını zorladığını, verilecek tepkinin fiyat şokunun büyüklüğüne ve kalıcılığına bağlı olacağını söyledi. GBP/USD 1,3470’in üzerine çıkarken, USD/JPY 157,50’nin altında işlem gördü.Dalgalanma İçin Opsiyon İşlemleri
Petrol fiyatının bir günde 110 doların üzerinden 90 doların altına inmesi, aşırı oynaklığa (fiyatların çok hızlı ve sert dalgalanması) işaret ediyor ve bunun sürmesi beklenebilir. WTI vadeli işlemleri (ileri tarihli petrol sözleşmeleri) üzerinde “straddle (çift yönlü)” opsiyon stratejisi değerlendirilebilir. (Opsiyon: Belirli bir tarihe kadar, belirli fiyattan alma/satma hakkı. Straddle: Aynı fiyat ve vadede hem alım (call) hem satım (put) opsiyonu alarak, fiyat hangi yöne sert giderse gitsin kazanç hedefleyen yöntem.) Piyasa çatışmanın sona erdiğini fiyatladıkça hisse piyasasında beklenen oynaklık düşüyor; bu da opsiyonları daha ucuz hale getirebilir. VIX (ABD hisse piyasasında korku endeksi olarak bilinen oynaklık göstergesi) 30 üzerindeki zirvelerden 22’ye doğru gerilemiş olabilir; bu, S&P 500 üzerinde alım opsiyonu (yükselişten faydalanma hakkı) için fırsat oluşturabilir. (S&P 500: ABD’nin en büyük şirketlerini izleyen hisse endeksi. Alım opsiyonu: Fiyat yükselirse değer kazanan opsiyon.) Bu yaklaşım, olumlu hava sürerse yükselişe katılmayı sağlarken azami zararı baştan sınırlar. Dolar Endeksi’nin 99’un altına gerilemesi, yatırımcıların daha riskli varlıklara yönelmesini yansıtıyor. Bu durum, EUR/USD ve AUD/USD gibi paritelerde alım opsiyonu ile doların zayıflamasından faydalanma düşüncesini öne çıkarabilir. (Parite: İki para biriminin birbiri karşısındaki değeri.) ABD enflasyonunun “yapışkan” kalması (kolay düşmemesi) ve son TÜFE’nin (CPI: tüketici fiyat endeksi) yıllık %3,1 artış göstermesi, merkez bankasının (Fed) piyasayı bozmadan doları destekleme alanını sınırlayabilir. İyimserliğe rağmen altının 5.200 dolara tırmanması, piyasanın bir bölümünün hâlâ “uç risk”e karşı korunma aradığını gösteriyor. (Uç risk: Nadiren görülen ama çok büyük etkili senaryo.) İran’ın bölgesel petrol ihracatını durdurma tehdidi göz ardı edilemez; altın için “zararda” (out-of-the-money) alım opsiyonları, daha düşük maliyetli bir portföy sigortası işlevi görebilir. (Zararda opsiyon: Mevcut fiyattan hemen kazandırmayan, ancak büyük hareket olursa değerlenebilen opsiyon.) Avustralya dolarındaki güç, Çin’in beklenenden güçlü ithalat verisiyle doğrudan bağlantılı. İthalatın yaklaşık %20 artması, önemli bir ticaret ortağından gelen talebin canlı olduğunu gösteriyor ve bu durum AUD/USD’yi 0,7100 üzerinde destekleyebilir. Opsiyonlarla Aussie doları (Avustralya doları) için ilave yükseliş beklentisine göre pozisyon almak, bu temel verilere dayanan bir işlem yaklaşımıdır.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
