USD/CHF Cuma günü büyük ölçüde yatay seyretti. Daha zayıf petrol fiyatları ABD Doları ve ABD Hazine tahvil getirileri üzerinde hafif baskı yaratırken, daha sıkı Fed politikası beklentileri ve Orta Doğu’daki savaş pariteye destek verdi. Parite 0,8166 civarında işlem görerek, Haziran 2025’ten bu yana en yüksek seviye olan 0,8185’ten geri çekildi. ABD Dolar Endeksi (DXY) 101,35 seviyelerinde olup gün içinde %0,10 geriledi. Jeopolitik cephede Donald Trump, Şi Cinping ve Vladimir Putin’in kendisine ülkelerinin İran’a silah tedarik etmeyeceğini söylediğini belirtti. İran dışişleri bakanı ise Pakistan ile yapılan görüşmelerin girişimler ve önerileri kapsadığını, Washington’un yaklaşımını da bir engel olarak nitelendirdi.
Ham petrol sınırlı gerilese de Hürmüz Boğazı ile Bab el-Mendeb üzerinden geçen güzergâhların çatışma riski altında olması nedeniyle bu ay genelinde yaklaşık %25 yükselişini korudu. WTI, Perşembe günü kısa süreliğine 92,00 doların üzerine çıkarak 11 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyeyi görmesinin ardından 87,50 dolar civarında işlem gördü. CME FedWatch Tool, Fed’in 28-29 Temmuz toplantısında faizi sabit tutması beklenirken, Eylül ayında faiz artışı olasılığını %80 olarak gösterdi. S&P Global’in öncü Bileşik PMI verisi Temmuz’da 51,9’dan 53,6’ya yükseldi; Hizmet PMI 51,2’den 53,6’ya çıktı, İmalat PMI ise 53,9’dan 53,8’e hafif geriledi. Fed, %2 enflasyon hedefliyor ve finansal koşulları etkilemek için QE veya QT araçlarını da kullanabiliyor.
Oynak Piyasa Koşullarında USD/CHF İşlem Stratejisi
USD/CHF’nin 0,8166 civarında, Haziran 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine yakın seyrettiği bu dönemde, türev işlem yapan yatırımcıların paritede artan oynaklığa hazırlıklı olmasını öneriyoruz. WTI ham petrolünde 87,50 dolara doğru geçici geri çekilme, doların kısa vadeli yükselişini sınırlasa da, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler dolar lehine desteği sürdürüyor. Yatırımcılar geri çekilmelerde alım fırsatlarını değerlendirmeli; ani güvenli liman dalgalanmalarını yönetmek için 0,8120 destek seviyesi civarında sıkı zarar-kes kullanmalıdır.
Petrol fiyatlarının bu ay yaklaşık %25 yükselmesi, enerji kaynaklı enflasyon baskısının Fed’i para politikası patikasını yeniden değerlendirmeye zorladığını gösteriyor. Bu fiyat sıçramasının, Fed gelecek haftaki 28-29 Temmuz toplantısında faizleri sabit tutsa bile, piyasada Eylül için oluşan %80’lik faiz artışı beklentisini oldukça gerçekçi kıldığı kanaatindeyiz. Opsiyon yatırımcıları, Eylül sonuna vadeli, kullanım fiyatı spotun üzerinde (out-of-the-money) USD alım (call) opsiyonlarıyla daha güçlü dolar senaryosuna pozisyon almayı düşünebilir.
Dolar İçin Pozitif Görünümü Destekleyen Veri ve Politika Dinamikleri
Son ekonomik veriler, dolar lehine beklentimizi güçlendiriyor. Bunun en önemli göstergesi, ABD S&P Global Bileşik PMI’ın 8 ayın zirvesi olan 53,6’ya yükselmesi oldu. Bu ekonomik dayanıklılık, Federal Açık Piyasa Komitesi’ndeki şahinleşme eğilimiyle birleşince ABD Dolar Endeksi’nin 101,35 civarında dengede kalmasına yardımcı oluyor. Faiz farklarının tarihsel olarak doları desteklemesi nedeniyle, İsviçre Frangı karşısında USD’de kısa vadeli uzun pozisyonların hedeflenmesini öneriyoruz.
Bununla birlikte, özellikle İran ve komşularını içeren diplomatik arabuluculuk çabaları nedeniyle ani jeopolitik değişim riskine karşı temkinli olunmalı. Olası bir hızlı gerilimin azalması, petrol fiyatlarını yıl başındaki 75 dolar/varil bandına doğru hızla geri çekebilir ve doları da aşağı sürükleyebilir. Bu riski dengelemek için, ani güvenli liman akımlarının yeniden İsviçre Frangı’na yönelmesine karşı, portföyde kısa vadeli CHF alım (call) opsiyonlarıyla koruma (hedge) bulundurulmasını tavsiye ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
