Jeopolitik Risk ve Enerji Piyasaları
Reuters’a göre ABD Başkanı Donald Trump, İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu’ya İran’ın enerji altyapısına yönelik saldırıları tekrarlamamasını söyledi. Trump ayrıca Tel Aviv’in dünyanın en büyük doğal gaz sahası olan South Pars (Güney Pars) gaz sahasına saldıracağını bilmediğini ifade etti. Petrol fiyatları, Avrupa ülkeleri ve Japonya’nın Hürmüz Boğazı üzerinden enerji sevkiyatının (petrol ve gaz taşımacılığı) yeniden akışını sağlamak için destek vermeye hazır olduklarını göstermesiyle de geriledi. Bu durum ham petrol üzerinde ek aşağı yönlü baskı oluşturdu. Kanada Doları, Kanada Merkez Bankası’nın (BoC) Çarşamba günkü kararı sonrası dalgalı seyretti. BoC, politika faizini (merkez bankasının ana faiz oranı) %2,25’te sabit tuttu. Piyasalar, Cuma günü 12:30 GMT’de açıklanacak Kanada Ocak Perakende Satış verisini izliyor. Aralıkta %0,4 düşen satışların, aylık bazda (month-on-month: bir önceki aya göre) %1,5 artması bekleniyor. ABD Doları, Perşembe günkü sert düşüşün ardından sınırlı yükseldi. ABD Dolar Endeksi (DXY: doların başlıca para birimleri karşısındaki gücünü ölçen endeks), %0,2 artışla 99,35 civarına çıktı; endeks Perşembe günü %1’in üzerinde düşerek 99,00 seviyelerine gerilemişti.Faiz Dalgalanması ve CAD Görünümü
ABD Doları, BoJ (Japonya Merkez Bankası), BoE (İngiltere Merkez Bankası) ve ECB’nin (Avrupa Merkez Bankası) politika güncellemeleri sonrası zayıfladı. Bu kurumlar faiz konusunda “şahin” (faizleri yüksek tutma veya artırma eğilimi) mesajlar vererek ABD Merkez Bankası (Fed) ile aradaki farkın açılacağı endişesini azalttı. Mart 2025’e bakıldığında Kanada Doları’nın, düşen petrol fiyatıyla yakından hareket ettiği görülüyordu. BoC’nin faizi %2,25’te sabit tutması, karar günlerinde belirgin oynaklık (kısa sürede sert fiyat hareketleri) yaratıyordu. Bu ortamda USD/CAD paritesinde kısa vadeli türev ürünler (dayanak varlığın fiyatına bağlı sözleşmeler) enerji piyasalarını etkileyen jeopolitik haberlere daha hassas hale gelmişti. Bugün petrol fiyatlarının Kanada Doları üzerindeki baskısı sürüyor ancak koşullar değişti. WTI şu anda varil başına 78 dolara daha yakın; bu seviye, geçen yıl görülen 92,50 dolara göre belirgin düşüş anlamına geliyor. OPEC+ (OPEC ve müttefik üreticiler), toparlanan küresel talebi karşılamak için üretim kotalarını (üretim limitleri) sınırlı artırdı. Kalıcı düşük fiyat ortamı CAD için olumsuz bir etken olmaya devam ediyor; bu da para biriminde düşüş yönlü beklentilerin hâlâ anlamlı olabileceğine işaret ediyor. Faiz farkı (iki ülkenin faizleri arasındaki fark) da 2025’e göre belirgin değişti. BoC faiz indirim sürecine geçti ve politika faizi şu anda %1,75 seviyesinde. Fed’in ise faiz indiriminde daha temkinli kaldığı görülüyor. ABD ile Kanada faizleri arasındaki makasın açılması USD/CAD üzerinde yukarı yönlü baskı yaratır; bu, geçen yıl bu kadar belirgin olmayan temel bir etkendi. Enerji sektöründeki oynaklık yatırımcılar için kritik olmaya devam ediyor. Ham Petrol Oynaklık Endeksi OVX (petrol fiyatlarında beklenen dalgalanmayı ölçen gösterge) 35 civarında; bu da sürpriz fiyat hareketleri riskinin yüksek kaldığını gösteriyor. Yatırımcılar, opsiyonları (belirli bir fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşmeler) kullanarak risklerini sınırlandırmayı değerlendirebilir; örneğin Kanada Doları’nda zayıflama beklentisiyle satım opsiyonu (put: fiyat düşüşünden kazanç hedefleyen opsiyon) almak, olası zararı önceden belirlemeye yardımcı olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
