Körfez’de Arz Şoku
Katar Enerji Bakanı Saad Sherida Al‑Kaabi, Financial Times’a Körfez üreticilerinin haftalar içinde ihracatı durdurabileceğini söyledi. Haberde petrolün varil başına 150 dolara yükselebileceği belirtildi. The Telegraph’ın haberine göre ABD Başkanı Donald Trump, İran’ı yenmek bağlamında daha yüksek petrol fiyatlarını “ödenecek çok küçük bir bedel” olarak niteledi. Trump ayrıca İran’ın seçeneğinin “kayıtsız şartsız teslimiyet” olduğunu yazdı ve sonrasında İran’ın bir sonraki liderinin seçilmesine yardımcı olacağını söyledi. İran savaşı ikinci haftasına girerken bitiş tarihi verilmedi. Ali Hamaney’in ABD-İsrail saldırılarında öldürülmesinden bir haftadan biraz fazla süre sonra Mücteba Hamaney “dini lider” (ülkenin en üst siyasi ve dini otoritesi) olarak atandı. 9 Mart’ta 02:30 GMT’de yapılan bir düzeltmede başlık “54 ayın zirvesi” yerine “üç yılı aşkın sürenin zirvesi” olarak güncellendi.Türev İşlemler, Pozisyonlanma ve Risk
WTI 110 doların üzerine çıkınca odağa “türev ürünler” (dayanak varlığa bağlı sözleşmeler; ör. opsiyon ve vadeli kontrat) üzerinden yükseliş yönlü stratejiler girdi. Özellikle önümüzdeki iki ay içinde vadesi dolan 120 ve 130 dolar “kullanım fiyatlı” (opsiyonun işleyeceği önceden belirlenmiş fiyat) alım opsiyonlarında belirgin talep görülüyor. Petrol fiyat oynaklığının önemli göstergelerinden CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX) 60’ın üzerine çıktı. Bu, belirsizliğin çok arttığını ve opsiyon “primlerinin” (opsiyon için ödenen bedel) pahalılaştığını gösteriyor. 2022’nin başında Ukrayna çatışması sonrası fiyat hareketi hatırlanmalı: Ham petrol benzer seviyeleri kısa süreli gördükten sonra 130 dolar civarında zirve yapmıştı. Hürmüz Boğazı’nın doğrudan kapanması, küresel arzın yaklaşık %20’si için kritik bir geçiş noktasında akışı kesiyor. Bu nedenle 150 dolar hedefi daha olası görünüyor. Geçmiş örnekler, çatışma tırmandıkça yükselişin sürebileceğine işaret ediyor. “Vadeli işlem” piyasasında (ileride teslimat için bugünden fiyatlanan kontratlar) güçlü bir “backwardation” yapısı var. Bu, yakın vadede arzın çok sıkışık olduğuna işaret eder: Yakın vade fiyatları, daha ileri vadelerden daha yüksek. Nisan vadeli (en yakın ay) kontratın Mayıs vadelinin üzerine olan fark 5 doların üzerine çıktı. Bu seviye 2025’teki arz şoklarından beri görülmemişti. Bu yapı, uzun pozisyon taşımayı (fiyat yükselişine oynayan pozisyon) cazip kılar ve fiziki piyasada arzın şu anda çok sıkı olduğunu gösterir. Yükseliş eğilimine rağmen, tansiyonun düşmesine dair bir haberle sert geri dönüş riski var; bu yüzden “hedge” (riskten korunma) önemli. Bazı yatırımcılar, sürpriz bir barış anlaşması ya da “stratejik petrol rezervlerinden” (devletin acil durum stokları) koordineli satış gibi bir senaryoya karşı, çok düşük olasılığa sahip seviyelerden “satım opsiyonu” (fiyat düşüşüne karşı koruma/pozisyon) alıyor. “İma edilen oynaklık” (opsiyon fiyatına yansıyan beklenen dalgalanma) yüksek olduğu için bu korumalar pahalı, ancak siyasi tablo aniden değişirse gerekli olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
