Sterlin, Orta Doğu’daki gerilimin yeniden tırmanmasıyla ABD Doları’na talebin geri dönmesi üzerine zayıfladı. GBP/USD, 1,3455’i gördükten sonra %0,48 düşüşle 1,3371’e gerilerken, ABD Dolar Endeksi %0,14 artışla 101,14’e çıktı. Haberlerde Washington’un daha uzun bir ateşkes ve Hürmüz Boğazı’nda kısmi seyrüsefer arayışında olduğu, İran’ın ise 10 günlük ateşkes fikrini gündeme getirdiği belirtildi; Axios ayrıca 10 günlük ateşkesten daha geniş kapsamlı askeri harekâta kadar uzanan seçeneklerin gözden geçirildiğini aktardı.
ABD faizleri yükseldi; 10 yıllık Hazine tahvili faizi üç baz puan artarak %4,624’e çıktı ve ADP’nin dört haftalık ortalama istihdam değişimi önceki revize 19,25 bin seviyesine karşı 16,5 bin olarak gerçekleşti. Prime Terminal verilerine göre Fed’in gelecek hafta faizi değiştirmeme olasılığı %78; 29 Temmuz kararı ve haftalık ilk işsizlik maaşı başvuruları öncesinde Eylül’de faiz artışı için zımni olasılık %68’e yakın. Birleşik Krallık’ta Andy Burnham’ın Başbakan ilan edilmesinin ardından Rachel Reeves’in yerine John Healey Maliye Bakanı (Chancellor) olarak atandı; ayrıca gözler Çarşamba günkü enflasyon verisine çevrildi. Teknik tarafta 1,3374 civarında kümelenen hareketli ortalamalar, 1,3478 ve 1,3511 dirençleri ve 49 seviyesinde RSI öne çıkıyor.
GBP/USD Stratejisi ve Jeopolitik Güvenli Liman Akımları
GBP/USD paritesinde ek aşağı yön riskine karşı, özellikle spot kurun 1,3374’teki kritik 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların altına sarkmasıyla, kısa vadeli put opsiyonları kullanarak pozisyonlanmalıyız. Görece Güç Endeksi (RSI) 49 gibi zayıf bir seviyedeyken, piyasa momentumu güvenli liman olarak ABD Doları’nı net biçimde destekliyor. Ani dalgalanmalara karşı korunmak için, yaklaşan 29 Temmuz Fed toplantısından sonra vadeye sahip, kullanım fiyatı piyasa dışı (out-of-the-money) GBP/USD put opsiyonları almak oldukça etkili bir strateji görünüyor.
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilim, Hürmüz Boğazı yakınında askeri tırmanma endişeleriyle ABD Dolar Endeksi’ni (DXY) hızla 101,14 seviyesine doğru itiyor. Tarihsel olarak, petrol zengini bu bölgede uzayan çatışmalar doları destekledi; 2019 sonundaki jeopolitik alevlenmeler sırasında DXY’ın bir ayda %2’nin üzerinde yükselmesine benzer şekilde. Nükleer tesislere olası saldırı tehdidi yatırımcıları tedirgin ederken, “güvenli liman” yönlü bu sermaye akımını yakalamak için DXY üzerinde uzun call opsiyonları kullanılmasını öneriyoruz.
ABD Getiri Görünümü, Fed Politikası Bahisleri ve Birleşik Krallık Volatilite Koruması
10 yıllık ABD tahvil faizinin %4,624’e yükselmesi, tahvil piyasasının daha sıkı para politikasını aktif biçimde fiyatladığını gösteriyor; piyasa verileri Eylül’e kadar Fed faiz artışı olasılığını %68 olarak işaret ediyor. Türev yatırımcıları bu değişimden, tahvil vadeli işlemlerinde kısa pozisyon alarak veya yükselen getirilere karşı portföyleri korumak için faiz tavanı (interest rate cap) satın alarak faydalanabilir. Gelecek hafta için faiz pası %78 oranında fiyatlanmışken, Fed’den beklenmedik ölçüde şahin mesajlar gelmesi ABD Doları’nda sert ve hızlı bir yukarı hareketi tetikleyecektir.
Birleşik Krallık tarafında ise Başbakan Andy Burnham’ın John Healey’i Hazine/Maliye Bakanı olarak ani şekilde ataması, hesaba katmamız gereken bir maliye politikası belirsizliği yaratıyor. Birleşik Krallık’ta liderlik geçişleri, yatırımcıların bütçe kurallarının geleceğini sorgulamasıyla, tarihsel olarak Sterlin’in zımni volatilitesinde sıklıkla %1,5–%3 aralığında sıçramalara yol açtı. Çarşamba günkü enflasyon verisi öncesinde, yönü tahmin etmek zorunda kalmadan keskin ve öngörülemez kur hareketlerinden yararlanmak için GBP/USD üzerinde straddle veya strangle stratejileriyle işlem yapılmasını tavsiye ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
