Sterlin, Orta Doğu’daki çatışmanın tırmanması ve İran’a karşı daha uzun bir ABD kampanyasına yönelik spekülasyonlar sırasında riskten kaçışın çoğu G8 para birimini vurmasıyla ABD doları karşısında %0,40’ın üzerinde geriledi. GBP/USD, gün içi 1,3393 zirvesine dokunduktan sonra 1,3313 seviyesindeydi. Hareket, dolar rallisinin hız kazanmasıyla pariteyi 1,3400 bölgesini yeniden kazanmakta zorlanır hale getirdi.
Daha sonra sterlin yataylaştı ancak 1,3400’ün altında kaldı ve geçen hafta 1,3558’den geri dönmesinin ardından haftalık bazda %0,6 düşüşe yöneldi. Zayıf Birleşik Krallık enflasyon verileri baskıyı artırırken, Asya işlemlerinde parite yaklaşık 1,3385’e toparlandı; kazanımların, süren bölgesel gerilimler ve beklentiden serin gelen fiyat verileriyle sınırlı kaldığı belirtildi. Ardından dikkat, cuma günü açıklanacak Birleşik Krallık Perakende Satışlar raporuna çevrildi.
Güvenli Liman Akımları ve Jeopolitik Riskler Sterlini Etkiliyor
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin güvenli liman akımlarını doğrudan ABD dolarına yönlendirmesiyle piyasa duyarlılığında net bir değişim görüyoruz. GBP/USD paritesinin 1,3558’deki son zirvesinden 1,3300 seviyesine doğru gerilemesiyle, türev yatırımcılarının sterlin üzerinde sürebilecek aşağı yönlü baskıya hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak, küresel çatışmanın arttığı dönemlerde yatırımcılar likidite arayışıyla ABD Dolar Endeksi’ni tek bir ay içinde ortalama %4 yükseltmiştir.
Baskıyı artıran bir diğer unsur da zayıf Birleşik Krallık enflasyon verileri ve Başbakan Andrew Burnham’ın genişlemeci harcamalarına ilişkin artan endişelerin sterlin üzerinde oluşturduğu yük. Birleşik Krallık enflasyonu son dönemde İngiltere Merkez Bankası’nın %2,0 hedefinin altına inerken, Birleşik Krallık ile ABD arasındaki politika farkı açılıyor. Opsiyon yatırımcıları için, önümüzdeki haftalarda olası ilave düşüşe karşı korunmak amacıyla 1,3150 civarında kullanım fiyatına sahip GBP/USD satım (put) opsiyonlarının satın alınmasını öneriyoruz.
İşlem Stratejileri ve Piyasa Görünümü
Yaklaşan Birleşik Krallık Perakende Satışlar raporu öncesinde kısa vadeli volatilitenin de yükselmesini bekliyoruz. Günlük işlem hacminin hâlihazırda 7,5 trilyon doların üzerinde seyrettiği küresel FX piyasasında, perakende verilerindeki ani değişimler büyük çaplı tasfiye dalgalarını tetikleyebilir. Bu hızlı fiyat salınımlarından faydalanmak için, yüksek volatiliteden yararlanan uzun strangle stratejilerinin devreye alınmasını tavsiye ediyoruz.
Uzayan bir askeri harekât tehdidi gündemde kaldığı sürece ABD dolarının güçlü kalması muhtemel. Brent petrolündeki son oynaklığın tarihsel olarak güvenli liman dolar gücü için öncü gösterge işlevi gördüğü enerji piyasaları da izlenmeli. Beklenmedik diplomatik atılımlara karşı sıkı zarar-kes (stop-loss) kullanırken, önümüzdeki haftalarda net kısa GBP/USD pozisyonunun korunmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
