Altın, Orta Doğu’daki gelişmeler ve zayıflayan ABD Doları’nın desteğiyle, güçlü ABD hizmetler aktivitesine rağmen üç ayın en yüksek seviyesine tırmandı ve haftayı %5,6’nın üzerinde artıda kapatmaya hazırlanıyor. Metal 4.600 doların üzerine çıktı; XAU/USD 4.622 dolarda ve %2,3’ün üzerinde yükseldi. ABD S&P Global Hizmetler PMI verisi ağustosta 56,8’e çıkarak 54 beklentisini aştı ve temmuzdaki 54,6 seviyesinden iyileşti. Buna karşılık İmalat PMI 53,9’dan 53,2’ye gerileyerek beş ayın en düşük seviyesini gördü.
Piyasalar ayrıca ABD Hazine Bakanlığı’nın tahvil geri alım planlarını da fiyatladı; buna daha uzun vadeli menkul kıymet alımlarının iki katına çıkarılmasına yönelik öneriler ve programın daha da genişletilebileceği ihtimali dahil. Dolar Endeksi 98,82 civarında seyrederken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,8 artışla %4,75’e yükseldi. Polonya Merkez Bankası temmuzda 7,8 metrik ton altın aldı. Faiz fiyatlamasında para piyasaları Fed’in eylülde faizi sabit tutma olasılığını %60 olarak görüyor (bir önceki gün %68); 25 baz puanlık artış olasılığı ise %40’a yakın. Teknik tarafta alıcılar 4.514 dolardaki 200 günlük SMA’yı yeniden kazandı; direnç 4.650 ve 4.700 dolarda, ardından 4.749 ve 4.800 dolar izleniyor. Destekler ise 4.600, sonra 4.514, 4.500, 4.379, 4.300 ve 4.164 dolar seviyelerinde; RSI yükseliş eğilimine işaret ediyor.
Yukarı Yönlü Momentum İçin Altın Opsiyon Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcıların, 4.650 ve 4.700 dolar direnç seviyelerini hedefleyen altın alım (call) opsiyonlarına odaklanarak yukarı yönlü momentuma pozisyonlanmasını öneriyoruz. Altının kısa süre önce 4.514 dolardaki kritik 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın üzerine çıkarak 4.622 dolardan işlem görmesi, teknik kırılımı oldukça umut verici kılıyor. Tarihsel olarak bu ölçekteki değerli metal kırılımları, algoritmik işlem modellerinin ana hareketli ortalamaların aşılmasına tepki vermesiyle birlikte kalıcı bir alım momentumu tetikleyebiliyor.
Aşağı yönlü riskleri yönetmek için, uzun pozisyonlarda zarar-kes (stop-loss) emirlerinin 4.600 dolar eşiğinin hemen altına konumlandırılmasını tavsiye ediyoruz. Bu psikolojik seviyenin altına sarkma, 4.514 dolardaki 200 günlük SMA’da bulunan daha güçlü desteğe doğru hızlı bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Para piyasalarının eylülde Fed faiz artışı ihtimalini %40 olarak fiyatlaması, ani piyasa oynaklığı yaratabileceğinden bu savunmacı kurgu önem taşıyor.
Makro Dinamikler ve Oynaklıkta Yol Haritası
ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,75’e yükselişini sürdürmesi ve Dolar Endeksi’nin 98,82’de yatay kalması da izlenmeli. Normalde yükselen getiriler faiz getirmeyen varlıklar üzerinde baskı yaratır; ancak mevcut jeopolitik gerilimler ve ABD Hazine Bakanlığı’nın genişletilmiş geri alım planları bu geleneksel ilişkiyi şimdilik gölgede bırakıyor. Bu ortamda, prim maliyetini sınırlarken 4.749 dolar seviyesine kadar olası kazançları yakalamak için boğa alım spreadi (bull call spread) stratejileri kullanılabilir.
Son olarak 56,8 ile güçlü seyreden Hizmetler PMI ile 53,2’ye gerileyen İmalat PMI arasındaki ayrışma, ekonomik belirsizliğin arttığına işaret ediyor. Döviz ve tahvil piyasalarındaki ani değişimlere karşı korunma amacıyla, kısa vadeli altın opsiyonlarıyla bu oynaklıktan faydalanabiliriz. Karma PMI verilerinin yükselen jeopolitik risklerle birleştiği geçmiş dönemlerde altının güvenli liman cazibesinin tarihsel olarak korunduğu görülmüştür.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
