AUD/USD, Çin’in Mayıs ayı TÜFE (CPI) ve ÜFE (PPI) verileri öncesinde ve ardından ABD Mayıs TÜFE verisine odaklanılmasıyla çarşamba günü Asya saatlerinde 0,7020 civarında işlem görerek ikinci günde de geriledi. Reuters’ın, ABD’nin Orta Doğu’da tırmanan gerilimin yeniden alevlenmesiyle İran’a yönelik saldırılar düzenlediğini bildirmesinin ardından risk iştahı zayıflarken ABD doları sınırlı yükseldi. Haberde, Başkan Donald Trump’ın Tahran’ın Hürmüz Boğazı’nda bir ABD Apache helikopterini düşürdüğünü söylediği aktarıldı. Trump, salı günü daha erken saatlerde İran ile ABD’nin bir anlaşmaya yakın olduğunu da ifade etmişti; ancak nisan başındaki ateşkesten bu yana ilerleme sınırlı kaldı.
Kalıcı belirsizlik, barış anlaşmasına ilişkin beklentileri gölgede bırakırken enflasyon endişelerini yüksek tutuyor ve daha yüksek faiz oranlarına yönelik beklentileri pekiştiriyor. ABD’de Mayıs ayı istihdam verisinin beklentileri aşması da bu yıl Federal Rezerv’in faiz artırma ihtimalini yükseltti. Avustralya’da ise tüketici güveni yeniden zayıfladı; Westpac–Melbourne Institute Tüketici Güven Endeksi Haziran’da yaklaşık %3 düşüşle 80,6’ya geriledi. Bu, yıl içindeki dördüncü düşüş olurken son onlarca yılın en zayıf okumaları arasında yer aldı. RBA, %2-3 enflasyon hedefini izlerken, Avustralya’nın en büyük ihracat kalemi olan demir cevheri 2021’de yıllık 118 milyar dolar değerindeydi.
AUD/USD için Küresel ve Yurtiçi Karşı Rüzgârlar
AUD/USD paritesinin baskı altında kaldığını görüyoruz ve bu eğilimin önümüzdeki haftalarda sürmesi muhtemel. Orta Doğu kaynaklı gerilimlerin tetiklediği riskten kaçış havası ile daha güçlü ABD dolarının birleşimi, belirgin bir karşı rüzgâr yaratıyor. Federal Rezerv’in duruşunu güçlendirebilecek sürprizler açısından yaklaşan ABD enflasyon verilerini yakından izleyeceğiz.
Güçlü ABD istihdam verileri ilk etapta faiz artışı beklentilerini beslerken, Mayıs ayına ilişkin son ABD TÜFE verisi enflasyonun %3,3’e hafifçe soğuduğuna işaret etti. Bu durum bir miktar belirsizlik yaratsa da Fed’in genel “şahin” duruşu piyasadaki baskın tema olmaya devam ediyor. Bu ortamın, emtia para birimleri karşısında ABD dolarını desteklediği görüşündeyiz.
Çin’de Yavaşlama ve Demir Cevheri Endişeleri
Avustralya’nın kilit ticaret ortağı Çin’den gelen görünüm de bizim için önemli bir endişe kaynağı. Çin’in Mayıs ayı resmi imalat PMI verisi 49,5 ile fabrika faaliyetlerinde daralmaya işaret etti. Bu durum, Avustralya ihracatına yönelik talebi doğrudan zayıflatıyor ve AUD’de olası güçlenmeyi sınırlıyor.
Çin’deki bu yavaşlama, Avustralya’nın en önemli ihracat kalemi olan demir cevherini doğrudan etkiliyor. Demir cevheri fiyatlarının ton başına yaklaşık 107 dolara gerilediğini gördük; bu, yılın başında görülen 130 dolar üzeri seviyelerden belirgin bir düşüş. Süregelen fiyat zayıflığı, Avustralya dolarının değerinde temel bir dayanağı aşındırıyor.
Yurtiçinde de tablo cesaret verici değil; bu da temkinli duruşumuzu güçlendiriyor. Avustralya Merkez Bankası (RBA) kalıcı enflasyonla mücadele için faizi %4,35’te yüksek seviyede tutarken, tüketici güveni tarihsel dip seviyelere yakın. Bu sıkı iç koşullar, RBA’ya manevra alanını daraltıyor ve AUD’yi küresel ekonomik dalgalanmalara karşı daha kırılgan hale getiriyor.
Bu faktörlerin aynı noktada birleşmesi nedeniyle, önümüzdeki haftalarda AUD/USD’de yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesinin en ihtiyatlı strateji olduğu kanaatindeyiz. Aşağı yönlü risklere karşı korunmak ve kritik veri açıklamaları etrafındaki olası oynaklığa pozisyon almak için satım (put) opsiyonlarını kullanacağız.
