Altın salı günü %0,44’ün üzerinde gerileyerek XAU/USD’de 4.393 dolara indi. Piyasalar, ABD-İran çatışması ve yükselen enerji fiyatlarını izlerken ABD enflasyon verileri öncesinde pozisyon aldı. Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) varil başına %1 artışla 92,10 dolara yükseldi. Dikkatler perşembe günü açıklanacak ÜFE’ye, ardından cuma günü gelecek TÜFE’ye çevrilirken, faiz beklentileri ABD Merkez Bankası’na (Fed) bağlı seyrediyor. Prime Terminal verilerine göre para piyasaları, Fed’in gelecek hafta 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığını %63 olarak fiyatlıyor. İşgücü piyasası odağında ise 5 Eylül’de sona eren haftaya ilişkin İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları yer alıyor.
Hareketin arkasında faizler veya dolar yoktu: ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 4,788% seviyesinde yatay kalırken, ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,04 düşüşle 98,86’ya geriledi. Teknik tarafta fiyat 100 günlük SMA’ya (4.346 dolar) yaklaştı; destek 4.300 dolarda. Bunun altında 4.282 dolar ve 50 günlük SMA (4.254 dolar) ile ardından 4.200 dolar izleniyor. Direnç 4.400 doların üzerinde başlıyor; 4.450 ve 4.500 dolar seviyeleri öne çıkıyor. Sonrasında 200 günlük SMA (4.535 dolar), ardından 4.600 dolar ve 25 Ağustos zirvesi 4.697 dolar takip ediliyor. Temmuz TÜFE’nin aylık %0,4 ve yıllık %3,4; çekirdek TÜFE’nin ise aylık %0,2 ve yıllık %2,4 gelmesi bekleniyor. Merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Oynaklık Sürücüleri ve Taktik Tepkiler
Türev işlem yapan yatırımcıların bu hafta açıklanacak ABD ÜFE ve TÜFE raporları yaklaşırken artan oynaklığa hazırlıklı olmasını öneriyoruz. TÜFE’nin yıllık bazda beklenen %3,4’ün üzerine çıkması halinde, hâlihazırda gelecek hafta için %63 faiz artışı olasılığına işaret eden faiz beklentilerinde sert bir yeniden fiyatlama öngörüyoruz. Yatırımcılar, 4.300 dolar destek seviyesine doğru olası bir düşüşe karşı korunmak amacıyla Altın (XAU/USD) üzerinde kısa vadeli satım (put) opsiyonlarını değerlendirebilir.
Orta Doğu gerilimleri nedeniyle WTI ham petrolün varil başına 92 doların üzerinde işlem görmesiyle yükselen enerji maliyetlerini de izlemek gerekiyor. Tarihsel olarak petrolün 90 doların üzerinde kalıcı seyri, birkaç ay içinde çekirdek enflasyona doğrudan yansıma eğiliminde olup tüketici fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratır. Bu ortamda, petrol üzerindeki alım (call) opsiyonları veya volatilite endeksleri, kıymetli metal kayıplarını dengelemek için faydalı taktik pozisyonlar sunabilir.
Teknik Görünüm ve Stratejik Konumlanma
Teknik açıdan altın 4.393 dolardan işlem görüyor ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamasını (4.346 dolar) hedefliyor. Göreli Güç Endeksi (RSI) 50 nötr seviyesinin altına sarktığı için kısa vadeli eğilim aşağı yönü işaret ediyor. Kısa pozisyon taşıyanlar için 4.400 dolar direnç bölgesi civarında sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri belirlenmesini öneriyoruz.
Kısa vadeli düşüş baskısına rağmen, merkez bankalarının altın alımlarının metal için güçlü bir uzun vadeli “taban” unsuru olmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Tarihsel olarak, merkez bankalarının tek bir yılda rekor düzeyde 1.136 tonluk alım gerçekleştirmesi gibi büyük ölçekli alımlar, makroekonomik belirsizlik dönemlerinde fiyat için güçlü bir taban oluşturur. Bu nedenle, altının 4.200 dolar civarındaki daha güçlü destek bölgesine gerilemesi halinde alım fırsatları ya da uzun vadeli alım (call) opsiyonları değerlendirilmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
