Avustralya Doları pazartesi günü başlıca para birimleri karşısında karışık seyretti. Avrupa seansında, önceki kayıplarını bir miktar telafi ettikten sonra ABD Doları karşısında 0,7050 civarında %0,2 geriledi.
ABD–İran görüşmelerinin ilk turunun sonuçsuz kalması sonrası risk iştahı zayıf kaldı. Bu durum petrol fiyatlarının toparlanmasına yardımcı oldu. S&P 500 vadeli işlemleri %0,6’dan fazla düşüşle 6.760 civarındaydı.
Jeopolitik Gerilim ve Risk Algısı
Pakistan’daki kalıcı ateşkes görüşmelerinde anlaşma sağlanamadı. İran, nükleer tesis kurma planlarından vazgeçeceği iddialarını reddetti.
Yenilenen çatışma, daha güvenli görülen ABD Doları’na talebi destekledi. ABD Dolar Endeksi (DXY: doların başlıca para birimleri karşısındaki gücünü gösteren endeks) %0,25 artışla 99,00 civarına yükseldi.
Piyasalar, perşembe günü açıklanacak Avustralya’nın mart ayı istihdam raporunu bekliyor. İstihdam artışının 20 bin olması, şubattaki 48,9 bine göre yavaşlaması bekleniyor. İşsizlik oranının ise %4,3’te sabit kalacağı öngörülüyor.
ABD’de salı günü mart Üretici Fiyat Endeksi (PPI: üreticilerin satış fiyatlarındaki değişimi, maliyet baskılarını ölçen enflasyon verisi) açıklanacak. Manşet PPI’ın (toplam veri) aylık bazda %1,2 artması, önceki %0,7’nin üzerine çıkması bekleniyor.
Alım-Satım ve Riskten Korunma Yaklaşımları
ABD-İran görüşmelerinin sonuçsuz kalmasıyla piyasada tipik bir “riskten kaçış” (risk-off: yatırımcıların riskli varlıklardan çıkıp daha güvenli varlıklara yönelmesi) hareketi izleniyor. Petrol fiyatlarındaki hızlı yükseliş, yatırımcıları “güvenli liman” (dalgalı dönemde daha az riskli görülen) ABD Doları’na yönlendirerek Avustralya Doları üzerinde baskı kuruyor. S&P 500 vadeli işlemlerindeki düşüş de genel risk algısının bozulduğuna işaret ediyor.
Perşembe açıklanacak Avustralya istihdam verisi öncesinde AUD/USD paritesinde (iki para biriminin birbirine karşı fiyatı) oynaklık görülebilir. Geçmişte, 2025’in üçüncü çeyreğinde beklentiden zayıf gelen bir istihdam raporu Avustralya Doları’nı dakikalar içinde yarım sentten fazla düşürmüştü. Bu hafta 20 binlik artış beklentisinin belirgin şekilde altında kalınması, AUD/USD’yi yeni dip seviyelere itebilir.
ABD Üretici Fiyat Endeksi verisi de ABD Doları’nın yönü için önemli. Yüksek bir veri, özellikle aylık %1,2’lik güçlü beklentiyi aşarsa, enflasyon baskısının sürdüğüne işaret eder. Bu durum, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikasını sıkı tutma ihtimalini güçlendireceği için ABD Doları’nı destekleyebilir.
İma edilen oynaklığın (opsiyon fiyatlarından hesaplanan beklenen dalgalanma) artması muhtemel. Bu, VIX endeksinde (piyasadaki korku/oynaklık göstergesi) 2025’teki jeopolitik gerilimlerde 17’den 21’in üzerine görülen sıçramaya benzer olabilir. Avustralya Doları’nda “uzun pozisyon” (long: yükseliş beklentisiyle alınan pozisyon) taşıyanlar, ek düşüş riskine karşı AUD/USD’de “put” opsiyonu (fiyat düşerse değer kazanan opsiyon) alarak “hedge” (riskten korunma) yapmayı düşünebilir. Bu opsiyonlar, yaklaşan veri açıklamalarında aşağı yönlü riske karşı koruma sağlayabilir.
Belirsizlik nedeniyle AUD/USD’de kısa vadeli “straddle” (aynı vadede hem alım hem satım opsiyonu alarak iki yönde sert hareketten kâr hedefleyen strateji) almak da istihdam verisini oynamak için bir seçenek olabilir. Bu yaklaşım, veri beklentinin çok üzerinde ya da çok altında gelse de, her iki yönde büyük fiyat hareketinden yararlanmayı amaçlar. Piyasanın etkinlik için 40 piplik (pip: dövizde en küçük fiyat adımı) bir hareketi fiyatlıyor olması, daha büyük bir dalga ihtimalini hafife alıyor olabilir.
