AUD/USD, Perşembe günü üst üste üçüncü kez geriledi ve 0,6900 seviyesinin altına indi. Parite %0,76 düşüşle işlem gördü. Orta Doğu’daki gerilimin tırmanması ve ABD ile İran arasında ateşkes sağlanacağına dair şüpheler, risk iştahını (yatırımcıların riskli varlıklara yönelme isteği) zayıflattı. Wall Street günü düşüşle kapatırken, yükselen ABD Hazine tahvili getirileri (devlet tahvillerinin faizi) ABD Doları’nı destekledi. ABD Dolar Endeksi (DXY: doların başlıca para birimlerine karşı gücünü gösteren endeks) %0,37 artarak 100,00’a çıktı. Savaşın Hürmüz Boğazı’nda fiili kapanmaya yakın bir durum yaratmasıyla enerji fiyatları yükseldi; yılbaşından bu yana WTI ham petrol (ABD tipi ham petrol referansı) %64 artarken, benzin yaklaşık %80 yükseldi.

ABD İşgücü Piyasası Sinyalleri

21 Mart’ta sona eren haftaya ait ABD İlk İşsizlik Başvuruları 205 binden 210 bine yükseldi. Veri beklentilere paralel geldi ve son yaklaşık iki yılın en düşük seviyelerine yakın seyrini korudu. Dört haftalık ortalama 210,75 binden 210,5 bine gerileyerek işgücü piyasasında daha istikrarlı bir görünüme işaret etti. AUD/USD, Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) faiz artışı sonrası 0,7100’a doğru yükselmişti; ancak ABD Doları’na talep artınca yönünü tersine çevirdi. Parite 0,6892 civarında işlem gördü. Direnç (yukarı hareketi zorlaştıran seviye) 0,7000 ve 0,7070 yakınında; destek (düşüşü durdurabilecek seviye) 0,6890 ve 0,6800 civarında. RBA, enflasyonu %2–3 bandında tutmayı politika faiziyle hedefler; ayrıca niceliksel gevşeme/sıkılaştırma (tahvil alımıyla piyasaya para verme ya da tahvil satarak piyasadan para çekme) uygulayabilir. Demir cevheri Avustralya’nın en büyük ihracat kalemidir: yıllık 118 milyar dolar (2021 verisi) ve ana pazar Çin’dir.

Opsiyon Stratejileri ve Oynaklık

2025’in başında WTI petrol fiyatlarında görülen sert sıçrama artık ana belirleyici değil; ham petrol şu anda varil başına 85 dolar civarında daha dengeli. Bu durum, daha önce Avustralya Doları’nı baskılayan ABD Doları’na “güvenli liman” (belirsizlikte yatırımcının sığındığı varlık) talebini azaltıyor. Yatırımcılar, petrolde ani şok olasılığının daha düşük olmasını dikkate alabilir. Bu ortamda, net risk tanımlı stratejiler (maksimum zarar/karı baştan belli olan) örneğin dikey spread (aynı vadede farklı kullanım fiyatlı iki opsiyonla kurulan sınırlı riskli pozisyon) gibi yapılar, doğrudan satış (açığa satış) pozisyonlarına göre daha cazip görülebilir. RBA’nın son toplantıda politika faizini %4,50’de sabit tutması, geçen yıla göre daha az “şahin” (faiz artırmaya daha yatkın) bir duruşa işaret ediyor. Buna karşılık ABD Merkez Bankası (Fed) faizlerde “daha uzun süre yüksek” mesajını sürdürüyor; bu da ABD Doları’nı temel olarak güçlü tutuyor. Bu politika ayrışması, AUD/USD’de güçlü yükselişlerin sınırlı kalabileceğine işaret ediyor. Bu nedenle 0,6900 üzerindeki seviyelerde alım (call) opsiyonu satmak (prim geliri elde etmek için yükselişe karşı pozisyon almak) olası bir strateji olabilir. Ayrıca Çin faktörü öne çıkıyor. Çin’in son verilerinde imalat PMI’ın (Satın Alma Yöneticileri Endeksi; 50’nin altı daralma, üstü büyüme) 49,8’e gerilemesi, Avustralya’nın en büyük ticaret ortağında toparlanmanın zayıf kaldığını gösteriyor. Bu zemin, görünümü düşüşe yakın ya da yatay destekliyor. AUD/USD’de satım (put) opsiyonu almak, Çin kaynaklı olası yeni hayal kırıklıklarına karşı koruma sağlayabilir. Geçen yıl parite 0,6900 seviyesinin altına belirgin biçimde inmişti; bugün aynı seviye güçlü bir direnç konumunda. İma edilen oynaklık (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen hareketlilik) 2025’teki zirveye göre düştüğü için opsiyonlar daha ucuz. Güçlü direnç ve zayıf temel görünüm dikkate alındığında, kullanım fiyatı 0,6700 civarında olan satım opsiyonu almak, önümüzdeki haftalarda 0,6500’e doğru olası bir geri çekilmeye karşı hesaplı bir pozisyonlanma olabilir.

Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın