ABD Doları, pazartesi günkü düşüşünü tersine çevirdikten sonra salı günü dengelendi. ABD–İran barış anlaşmasına ilişkin belirsizlik ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılabileceği beklentisi, dolara olan talebi destekledi. ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,00 seviyesinin üzerine çıkarak iki günün en yüksek düzeyini gördü. Çarşamba günü MBA Mortgage Applications (ABD’de konut kredisi başvuruları) ve ADP Employment Change Weekly (özel sektörde istihdam değişimi) verileri açıklanacak. Ayrıca Fed yetkilileri Logan ve Cook konuşma yapacak.
G10’da EUR/USD, pazartesi günkü yükselişin etkisi azalınca 1,1600’e doğru geriledi. ECB’nin Financial Stability Review (FSR) raporu (finansal sistemin dayanıklılığı ve risklerine dair değerlendirme) yayımlanacak. GBP/USD 1,3500 üzerinde dirençle karşılaştıktan sonra geri çekildi; İngiltere veri takvimi boş. USD/JPY, BoJ Başkanı Ueda’nın açıklamaları öncesi 159,30 civarında çok haftalı zirvelere tırmandı. AUD/USD 0,7170 çevresinde yatay seyretti; Avustralya’nın önemli enflasyon verilerinin yanında Construction Work Done (tamamlanan inşaat işi/harcaması göstergesi) ve RBA’dan Hewson’ın konuşması izlenecek. WTI 89,00 dolar/varil düzeyine gerilerken, çarşamba API’nin haftalık ABD ham petrol stokları verisi (sektör kaynaklı stok tahmini) açıklanacak. Altın ise iki günün diplerine inerek yeniden ons başına 4.500 doları test etti.
ABD Doları Rallisi, Piyasa Oynaklığı ve Kritik Gündem
ABD Doları’ndaki güçlenmeyi, Orta Doğu’da artan jeopolitik riskin doğrudan sonucu olarak görüyoruz. Bu “güvenli limana yöneliş” (risk artınca daha güvenli varlıklara geçiş) Dolar Endeksi’ni 99,00 seviyesine itiyor. Piyasadaki endişeyi ölçen CBOE Volatility Index (VIX) (S&P 500 opsiyonlarından türetilen oynaklık göstergesi) bu tedirginliği yansıttı ve son olarak yıllık diplerden 14,5 seviyesine yükseldi.
Yarın açıklanacak kritik enflasyon raporu öncesinde Avustralya Doları’nda sert bir hareket bekliyoruz. Avustralya’nın son çeyreklik enflasyonu 3,6 ile yüksek kalmıştı; benzer şekilde yüksek bir rakam güçlü oynaklık yaratabilir. AUD/USD’de “straddle” veya “strangle” alımını (opsiyon stratejileri: her iki yönde büyük hareketten yararlanmak için alım ve satım opsiyonlarını birlikte almak; strangle’da kullanım fiyatları daha uzaktır) yön bağımsız olası fiyat sıçramasını değerlendirmek için daha temkinli bir yöntem olarak görüyoruz.
Döviz Performansı, Petrol ve Altın Piyasası Tepkileri
Japon Yeni’ndeki kalıcı zayıflığı, ABD ile Japonya faizleri arasındaki büyük fark besliyor. Fed faizi %5’in üzerinde tutarken Japonya Merkez Bankası’nın faizi sıfıra yakın; bu nedenle USD/JPY’de ana yön yukarı kalıyor. Parite 160,00 seviyesine yaklaşırken Japon yetkililerden “sözlü müdahale” (kurun yönünü etkilemek için açıklama) veya “doğrudan müdahale” (piyasadan alım-satım yaparak kuru etkileme) riski izlenmeli.
WTI ham petrolde varil başına 90 doların altına inen zayıflığı, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılabileceği beklentisine bağlıyoruz. Bu beklenti, EIA’nın (ABD Enerji Enformasyon İdaresi) geçen hafta bildirdiği ABD ham petrol stoklarındaki 1,4 milyon varillik düşüş gibi temel verilerin (arz-talep dengesi verileri) etkisini gölgeliyor. Boğazın yeniden açılmasının doğrulanması fiyatlarda ek ve sert bir düşüşü tetikleyebilir; bu nedenle kısa vadeli “put opsiyonları” (fiyat düşüşüne karşı koruma sağlayan satım opsiyonu) korunma aracı olarak öne çıkıyor.
