WTI HAM PETROL TEKNİK GÖRÜNÜM VE ARZ BEKLENTİSİ
WTI ham petrol, 80,00 dolar seviyesinde üçüncü kez başarısız olduktan sonra yaklaşık %1 düşüşle 79,00 doların hemen altına geriledi. Söz konusu bölgede 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) seviyenin hemen üzerinde yer alırken, temmuz başındaki yaklaşık 67,00 dolarlık dipten gelen toparlanma ivme kaybetti; buna karşın günlük Stokastik Göreli Güç Endeksi (RSI) yükselmeyi sürdürüyor. İran çevresindeki gerilim; İran’ın ana ihracat terminali yakınlarında bir tankere yönelik ABD saldırısı, İran limanlarına yönelik yeniden artan deniz baskısı ve İran’ın Kuveyt ve Ürdün’deki ABD üslerine doğru ateş açması gibi gelişmeleri içerdi. Washington, korunan Hürmüz Boğazı kargoları için %20’lik bir geçiş ücreti seçeneğini gündeme getirirken İran ham petrolü ve petrokimya ürünlerini kapsayan bir muafiyeti de iptal etti. Buna rağmen fiyatlar 80,00 doların üzerinde kalmakta zorlandı; WTI daha önce 107,00 doların üzerinde işlem gördükten sonra iki hafta içinde yeniden 67,00 dolara kadar gerilemişti. Tanker trafiğinin yeniden başlamasıyla birlikte haziran ortalaması, mayısa kıyasla 20,00 doların üzerinde daha düşük gerçekleşti.
Arz koşulları gevşek kalmayı sürdürüyor: ABD üretimi günlük yaklaşık 13,5 milyon varil seviyesinde seyrederken Brezilya, Guyana ve Kanada piyasaya ek varil sağlıyor; kurumlar, talep artışının günlük yaklaşık 1,2 milyon varil civarında kalacağı varsayımıyla 2026’nın sonlarına doğru uzanan bir arz fazlası öngörüyor. OPEC içi uyum zayıfladı; BAE’nin nisan ayında ayrılmasıyla birlikte, ağırlıkla Suudi Arabistan ve Körfez müttefiklerinde yoğunlaşan yedek kapasite ralli denemelerini sınırlamaya devam ediyor. Öte yandan güçlü talep enflasyonu besleyerek merkez bankalarının “şahin” duruşunu korumasına katkı sağlıyor. Risk odağı Yemen’e kaydı: Suudi Arabistan’ın Sana havalimanına yönelik saldırıları ve Husilerin Abha yönüne füze fırlatmaları öne çıkıyor. Küresel deniz yoluyla ham petrol ticaretinin yaklaşık onda birini taşıyan Babü’l-Mendeb, rotaları aksatmak için kullanılabilir. Teknik olarak direnç 80,00 dolar ardından 82,00 ve 84,00 dolar; destek 78,00 dolar ardından 77,50 doların altındaki 200 günlük EMA ve 76,00 dolar seviyelerinde. Günlük kapanışın 80,50 dolar üzerinde gerçekleşmesi kısa vadeli eğilimi değiştirebilir.
İşlem Stratejisi ve Düşüş Senaryosu
Önümüzdeki haftalarda düşüş eğilimi benimsenmeli ve West Texas Intermediate (WTI) 80,00 dolar tavanını aşmakta zorlandıkça yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilmelidir. Yoğun jeopolitik başlıklara rağmen piyasanın bu seviyeyi tekrar tekrar koruyamaması, fiziksel arz kesintileri yaşanmadıkça yatırımcıların artık bir “korku primi” ödemeye istekli olmadığını gösteriyor. 80,00 doların hemen üzerindeki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama civarında kısa (short) pozisyonlara odaklanılmasını, eğilimin yukarı döneceği 80,50 dolar üzerinin ise sıkı bir zarar-kes (stop-loss) seviyesi olarak izlenmesini öneriyoruz.
Düşüş görünümümüz, ABD üretiminin günlük 13,5 milyon varille rekor seviyelere yakın güçlü kalmasının öncülüğünde küresel arzın gevşemesiyle güçlü biçimde destekleniyor. Brezilya ve Guyana’dan artan üretimle birlikte küresel arz, günlük 1,2 milyon varillik talep artışını rahatlıkla karşılıyor ve piyasayı belirgin bir arz fazlasına taşıyor. Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) verileri tarihsel olarak, OPEC dışı üretim bu seviyelere sıçradığında jeopolitik gerilimlerin fiziksel ablukalar olmaksızın fiyat şoklarını kalıcı biçimde taşımakta nadiren başarılı olduğunu gösteriyor.
Aşağı Yön Hedefleri ve Risk Yönetimi
Aşağı yön hedeflerinde önce 78,00 dolar destek seviyesi yakından izlenmeli, ardından 77,50 dolar civarındaki 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama gündeme alınmalıdır. Bu seviyelerin kırılması halinde, 28-29 Temmuz’daki potansiyel şahin Fed toplantısı dahil makro baskıların dolar bazlı emtialar üzerinde yük oluşturmasıyla WTI’ın 76,00 dolar seviyesini test etmesini bekliyoruz. Bu teknik tabanlar, kısa vadeli türev short işlemleri için ana kâr-al bölgeleri olarak değerlendirilmelidir.
Kısa pozisyonda kalmayı sürdürürken Suudi Arabistan petrol altyapısına yönelik başarılı bir saldırı riskine karşı aktif biçimde hedge yapılmalıdır. Eylül 2019’daki Abqaiq-Khurais saldırıları hatırlanmalı; bu saldırılar küresel arzın yaklaşık %5’ine denk gelen günlük 5,7 milyon varili anında devre dışı bırakmış ve ham petrol fiyatlarını tek seansta %14’ün üzerinde sıçratmıştı. Husilerin Suudi işleme tesislerini başarıyla hedef alması veya küresel deniz yoluyla ham petrolün yaklaşık %10’unu taşıyan Babü’l-Mendeb Boğazı’nı kapatması halinde, derhal pozisyon yönü değiştirilerek yükseliş yönlü hareket takip edilmelidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
