ABD hisse endeksi vadeli işlemleri, Perşembe günü Avrupa seansında ABD Perakende Satışlar ve Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları verileri öncesinde sınırlı düşüş gösterdi. Dow Jones vadeli işlemleri %0,02 gerileyerek 52.890 civarına inerken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,06 düşüşle 7.610 yakınında ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,24 kayıpla yaklaşık 29.620 seviyesinde işlem gördü. Dikkatler ayrıca günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak Netflix, UnitedHealth ve General Electric bilançolarına; bunun yanı sıra petroldeki ve faizlerdeki genel hareketlere çevrildi.
Orta Doğu’daki askeri hareketlilik ham petrol fiyatlarını yukarı iterken risk iştahı zayıfladı ve ikinci bir enflasyon dalgasına yönelik endişeler yeniden gündeme geldi. Bu durum, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz patikasına ilişkin beklentileri daha da karmaşık hale getiriyor. IRNA, İran ordusu sözcüsünden aktardığı açıklamada ABD’nin çeşitli bölgeleri vurmaya devam ettiğini ve savaşın yayılacağı uyarısında bulunduğunu; ayrıca Tahran’ın komşu ülkelerle bir çatışma içinde olmadığını belirtti. Ayrı bir gelişmede ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM), Hürmüz Boğazı’nı açık tutmak amacıyla yeni bir taarruz dalgası başlattığını duyurdu; ABD uçaklarının bir petrol tankerinin bacasına füze ateşleyerek gemiyi devre dışı bıraktığını teyit etti. Çarşamba günü Wall Street, daha yumuşak enflasyon verilerinin Hazine tahvili getirilerini aşağı çekmesiyle yükseldi; Nasdaq %0,62, S&P 500 %0,38 ve Dow %0,29 arttı.
Enerji Piyasası Riski ve Volatiliteye Karşı Korunma Stratejileri
Orta Doğu’da tırmanan askeri eylemler ham petrol fiyatlarını yukarı taşırken piyasalarda dalgalanmanın artmasına hazırlıklı olmalıyız. Hürmüz Boğazı, dünyanın küresel petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sini taşıdığı için, olası uzun süreli bir aksama önümüzdeki haftalarda enerji fiyatlarını belirgin şekilde daha da yukarı itme riski barındırıyor. Bu ani, enerji kaynaklı enflasyon tehdidine karşı türev işlem yapan yatırımcılara Brent veya WTI ham petrol alım (call) opsiyonlarını korunma (hedge) amacıyla kullanmalarını öneriyoruz.
Nasdaq 100 vadeli işlemleri 29.620 civarında seyrederken ve Netflix gibi yüksek profilli şirketlerin bilançoları gündemdeyken, kısa vadeli hisse senedi volatilitesinin belirgin biçimde yükselmesi oldukça olası. Bugünkü perakende satışlar ve işsizlik başvuruları verilerinin ardından her iki yöne sert hareketlerden faydalanmak için S&P 500 veya Nasdaq üzerinde straddle alımını değerlendirmeliyiz. Tarihsel olarak opsiyon piyasası, ani jeopolitik şoklar sırasında volatiliteyi düşük fiyatlama eğiliminde olduğundan, uzun volatilite stratejileri şu anda oldukça cazip görünüyor.
Fed’in Faiz Patikası, Tahvil Getirilerinde İstikrarsızlık ve Portföy Koruması
İkinci enflasyon dalgası riski, Fed’in faiz patikasını kuşkusuz daha da karmaşık hale getirirken Hazine tahvili getirilerini yüksek oynaklığa açık tutuyor. Yatırımcılara, son dönemde gerileyen ancak makroekonomik verilerin ekonominin dirençli kaldığına işaret etmesi halinde hızla tersine dönebilecek 10 yıllık ABD tahvil getirisini yakından izlemelerini tavsiye ediyoruz. Daha geniş hisse portföylerini ani geri çekilmelere karşı korumak için, halen 52.890 civarında işlem gören Dow Jones üzerinde kullanım fiyatı piyasa fiyatının altında kalan (out-of-the-money) satım (put) opsiyonlarıyla aşağı yönlü koruma maliyeti sabitlenebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
