Tüketicide Geri Çekilme Sinyalleri
Ocak ayındaki tüketici kredisi verisinin beklentiyi karşılamaması, 2025’teki güçlü seyrin ardından tüketicinin harcamada ve borçlanmada frene bastığına işaret ediyor. Bu tablo, son Şubat istihdam raporuyla da desteklendi: işsizlik oranı %4,1’e yükseldi ve ücret artışları zayıfladı. Bu durum, piyasaların dayandığı “yumuşak iniş” (ekonominin resesyona girmeden yavaşlaması) senaryosunu zorlayabilir. Bu soğuma eğilimi, ABD Merkez Bankası’nı (Fed) zor bir konuma itiyor ve faiz indirimi ihtimalini öne çekiyor. Piyasada “Haziran toplantısında faiz indirimi” olasılığı %50’nin üzerine çıkmış durumda; bu oran bir ay önce yaklaşık %20’ydi. Bu, Fed’in daha “güvercin” (faiz indirimine daha yakın, daha destekleyici) bir çizgiye kayabileceği beklentisini artırıyor. Belirsizlik arttıkça piyasa oynaklığının yükselmesi beklenebilir. VIX (piyasadaki beklenen dalgalanmayı gösteren “korku endeksi”) son haftalarda 10’lu seviyelerden 18’in üzerine çıktı. Mayıs vadeli VIX alım opsiyonları (prim ödeyerek belirli tarihe kadar belirli fiyattan alma hakkı) almak, olası bir oynaklık sıçramasına karşı korunma veya yükselişten faydalanma yöntemi olabilir. Bu yaklaşım, ani piyasa düşüşlerine karşı koruma amaçlı maliyeti görece düşük bir “hedge” (riskten korunma) olarak kullanılabilir. Tüketici üzerindeki baskı nedeniyle, tüketici odaklı hisselerde zayıflık görülebilir. Tüketici isteğe bağlı harcamalar ETF’si XLY’de satım opsiyonu (belirli tarihe kadar belirli fiyattan satma hakkı) almak, bu zayıflığa doğrudan pozisyon alma yoludur. 2023’te benzer yavaşlamalarda, kredi koşulları sıkılaştığında bu sektörün genelde genel piyasadan daha kötü performans gösterdiği görüldü.Faizler ve Tahvil Fırsatları
Buna karşılık, faiz indirimi olasılığı arttıkça devlet tahvilleri daha cazip hale gelebilir. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi %3,8’in altına geriledi. Faizler düşerse tahvil fiyatları genelde yükselir. Bu nedenle, TLT gibi uzun vadeli Hazine tahvili ETF’lerinde alım opsiyonu düşünmek, faizlerin daha da düşmesi (yani tahvil fiyatlarının yükselmesi) senaryosundan faydalanma imkânı sunabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
