Jeopolitik Risk ve Dolar
ABD Başkanı Donald Trump, Tahran’ın Salı gününe kadar Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmaması halinde İran’ın elektrik santralleri ve köprüler dahil sivil altyapısının yok edilebileceğini söyledi. İran ise geçişin, gelirlerin bir bölümünün savaş kaynaklı zararların tazmini için İran’a ayrılması halinde yeniden başlayabileceğini belirtti; önümüzdeki 48 saat içinde anlaşma olasılığı düşük görülüyor. Piyasalar ayrıca enerji fiyatlarındaki yükselişe ve enflasyon baskısının yeniden artma riskine odaklanmış durumda. Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 2026’da faiz artırma ihtimalini daha yüksek fiyatlıyor. Bu durum ABD Doları’nı destekleyebilir ve NZD/USD’de yükselişi sınırlayabilir. Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde ABD ISM Hizmet PMI verisi (satın alma yöneticileri endeksi; hizmet sektöründe büyüme/daralma sinyali veren öncü gösterge) izlenecek. Birçok piyasada Paskalya Pazartesi tatili nedeniyle likidite (piyasada alıcı-satıcı yoğunluğu; düşük olursa hareketler sertleşebilir) zayıf.Faiz Oynaklığı ve Pozisyonlanma
Bu rahatlama yükselişi kırılgan görünüyor; çünkü 48 saat içinde anlaşma ihtimali düşük ve jeopolitik riskler sürüyor. Hürmüz Boğazı kritik bir gerilim noktası olmaya devam ediyor. ABD Enerji Enformasyon İdaresi’ne göre dünyanın günlük petrol arzının yaklaşık %21’i bu boğazdan geçiyor. Bu gerilim petrol fiyatlarında oynaklığı (fiyatların hızlı ve sert dalgalanması) artırıyor. Fed de yakından izleniyor; zira çatışmanın enerji fiyatlarını artırması enflasyon endişelerini güçlendiriyor. CME FedWatch Tool vadeli işlemler verilerine göre piyasa, Temmuz toplantısına kadar faiz artışı olasılığını %65 olarak fiyatlıyor. Daha yüksek ABD faizleri, NZD/USD’de belirgin bir toparlanma için güçlü bir engel oluşturuyor. Bu belirsizlikle birlikte NZD/USD opsiyonlarında ima edilen oynaklık (opsiyon fiyatlarından hesaplanan, piyasanın beklediği dalgalanma) yükseldi. Bir aylık oynaklık yaklaşık %12 seviyesinde; geçen çeyrekte ortalama %9’du. Bu tablo, sert fiyat hareketlerinden faydalanabilecek stratejileri gündeme getiriyor. Örneğin straddle veya strangle (aynı vadede alım ve satım opsiyonlarını birlikte alarak, fiyatın hangi yöne giderse gitsin sert hareketten kazanç hedefleyen stratejiler) düşünülebilir. Opsiyon primi satmak (opsiyon satarak gelir toplamak) ise net bir yön görüşü yoksa şu aşamada yüksek riskli. Şimdilik 0,5700 seviyesi kritik bir eşik; ancak paritede genel eğilim zayıf. Ateşkese dair net bir haber sert bir yükseliş getirebilir, fakat bu durum daha iyi seviyelerden düşüş yönlü pozisyonları (fiyat düşüşü beklentisiyle alınan işlemler) yeniden değerlendirmek için fırsat olarak görülebilir. Bugün açıklanacak ABD ISM Hizmet PMI verisi, ABD ekonomisinin gücüne dair yeni ipuçları verebilir. VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
