Nvidia, çeyreklik gelirini 96,22 milyar dolar olarak açıkladı; bu rakam 92,17 milyar dolarlık konsensüsün üzerinde ve 2025 2. çeyreğindeki seviyenin iki katı. Net kâr da yıllık bazda ikiye katlanarak 53,95 milyar dolara çıktı; hisse başına kâr 2,22 dolar olurken önceki dönemde 1,87 dolar seviyesindeydi. Şirket, mevcut çeyrek için satışların 100 milyar doları “aşarak” 108 milyar dolara ulaşacağını öngördü; veri merkezi satışlarında Çin’den hiç gelir beklememesine rağmen bu tahmin, beklentilerin yaklaşık 4 milyar dolar üzerinde. Ayrıca 26 milyar dolarlık ek hisse geri alım programı açıkladı ve temettü ilan etti. Hisse, bilançonun ardından uzatılmış işlemlerde %4’ten fazla yükseldi; böylece bilanço sonrası dört çeyrektir süren düşüş serisi sona erdi.
Gelir dağılımı, veri merkezi satışlarının 92 milyar dolar olduğunu gösterdi; toplam gelirin %92’si veri merkezi ve çip satış biriminden geldi. Hiperskalecılar 48,7 milyar dolar üretirken, Nvidia Cloud ile endüstriyel ve kurumsal müşteriler 40,3 milyar dolar katkı sağladı; bu kalem yıllık bazda %100’ün üzerinde arttı. Net kâr, Intel ve SpaceX dahil özsermaye yatırımlarından 7,8 milyar dolarlık kazancı da içerdi. Nvidia, tedarik taahhütlerini büyük ölçüde bellek maliyetlerine bağlı olacak şekilde 279 milyar dolara ikiye katlayacağını söyledi; Micron hisseleri bilanço sonrası işlemlerde %3’ten fazla yükseldi ve raporda potansiyel hisse fiyatı seviyeleri olarak 220 ve 235 dolar referans verildi.
Güçlü Kâr Sonrası Opsiyon Piyasası Stratejisi
Nvidia’nın bugün kâr açıklaması sonrası düşüşlerdeki dört çeyreklik serisini kırmasıyla birlikte, türev işlem yapanların derhal agresif, yükseliş yönlü pozisyonlanmaya geçmesi gerektiğine inanıyoruz. Nvidia opsiyonları, ABD tek-hisse opsiyon piyasası hacminin sıkça %20’sinden fazlasını oluşturduğundan, kaldıraçlı ve “temiz” pozisyonlar almak için likidite oldukça elverişli. Hissenin önümüzdeki haftalarda önceki zirvesi olan 235 dolara doğru hareket etmeye hazır göründüğünü düşünerek, 220 dolar seviyesini hedefleyen alım (call) opsiyonlarını öneriyoruz.
Tedarikçi Türevlerinden Yararlanma ve Volatilite Yönetimi
Nvidia’nın kendisindeki yüksek primlerden kaçınmak isteyen yatırımcılar için, şirketin 279 milyar dolarlık dev tedarik taahhüdü tedarikçi türevlerini cazip bir alternatif haline getiriyor. Nvidia’nın yükseliş döngüleriyle tarihsel olarak yüksek korelasyon gösteren Micron Technology gibi kilit ortaklarda alım (call) opsiyonlarına bakılmasını öneriyoruz. Bu tedarikçilerde boğa call spread’leri kullanmak, kaçınılmaz çok haftalı tedarik zinciri rallisini yakalarken sermaye maliyetlerini görece düşük tutmamızı sağlar.
Ayrıca, bilançoların ardından zımni volatilitede (implied volatility) tipik olarak görülen düşüşü de hesaba katmalıyız; bu durum tekil opsiyon sözleşmelerinin değerini hızla aşağı çekebilir. Bu volatilite ezilmesine karşı korunmak için, kısa vadeli kontratlarda zaman değeri erimesinden faydalanan, ancak yukarı yönlü uzun pozisyonu koruyan diyagonal spread veya takvim spread (calendar spread) stratejilerinin uygulanmasını öneriyoruz. Bu dengeli yaklaşım, portföyleri ani piyasa geri çekilmelerine aşırı maruz bırakmadan, önümüzdeki haftalarda bu tarihi yapay zekâ dalgasında daha güvenli şekilde yol almaya yardımcı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
