ABD hisseleri teknoloji öncülüğünde “risk-on” hareketiyle yükseldi; Nasdaq, Nvidia’nın sonuçları öncesinde toparlandı. Nvidia, dört yılın en uzun düşüş serisi olan üst üste yedi seansı ekside kapatmasının ardından %1,8 yükselerek yeniden 210 doların üzerine çıktı; şirketin son çeyrekte 92 milyar doların üzerinde gelir açıklaması bekleniyor. Ancak genel yükseliş dar tabanlıydı: Dow geride kalırken, S&P 500’de beş sektör ekside seyretti ve tüketici temel ürünleri %1’in üzerinde düşerek, tahvil getirilerindeki gerileme ve zayıflayan petrole rağmen tüketici bağlantılı hisseler üzerindeki baskının sürdüğüne işaret etti.
İran ve Umman’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmaya yönelik kademeli bir çerçeve ortaya koymasının ardından petrol satış yedi; Brent ve WTI’nin her biri %3’ün üzerinde geriledi. Brent 87 dolar/varilin hemen üzerinde işlem görürken, haftalık kaybı %4,6’ya ulaştı. Jackson Hole öncesinde tahvil getirileri geriledi; ABD 10 yıllık tahvil faizi 5 baz puan, Birleşik Krallık 10 yıllık faizi 7 baz puan düştü. Diğer tarafta ABD ve Kanada arasında karşılıklı gümrük tarifeleri devreye alınırken dolar zayıf seyretti; kıymetli metallerde de geri çekilme görüldü: platin %1’den fazla düştü, altın ise üç ayın zirvesini gördükten sonra geriledi. Piyasaların odağı ayrıca Hazine’nin 1 trilyon dolarlık “savaş sandığı”na ve yarın açıklanacak temmuz çekirdek PCE verisine çevrildi.
Volatilite Stratejileri Ve Sektör Hedge’leri
Türev yatırımcılarının son derece parçalı bir rallide pozisyon aldığı bu dönemde, önümüzdeki birkaç hafta içinde piyasa volatilitesinde bir sıçramaya hazırlıklı olmalıyız. Teknoloji hisseleri, Nvidia’nın büyük merakla beklenen bilançosu öncesinde toparlanırken, daha geniş piyasa kırılgan kalmaya devam ediyor; tüketici temel ürünleri tarafında belirgin stres işaretleri var. Bu riski hedge etmek için, ABD’de tüketim harcamalarındaki çatlakların genişlemesinden faydalanmak amacıyla XLY veya XRT gibi tüketici isteğe bağlı/retail ETF’lerinde başa başa yakın (near-the-money) put opsiyonları satın almak değerlendirilebilir.
Küresel enerji fiyatlarındaki sert düşüş, opsiyon yatırımcıları için bir diğer stratejik giriş noktası sunuyor. Brent petrolü, Hürmüz Boğazı’na ilişkin olumlu diplomatik temasların ardından 87 dolar/varilin altına sarkarken, bu gelişme aynı zamanda tahvil getirilerini de aşağı çekti. Jackson Hole sempozyumu öncesinde getiriler yumuşamayı sürdürürken, bu trendi değerlendirmek için TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) üzerinde kısa vadeli call opsiyonlarına odaklanılabilir.
Dövizler, Kıymetli Metaller Ve Defansif Konumlanma
Ayrıca ABD doları, Kanada ile tırmanan ticaret gerilimleri nedeniyle zayıf seyrederken; döviz ve kıymetli metaller piyasasını yakından izlemeliyiz. Tarihsel olarak tarifeler arttığında tedarik zincirlerinde aksama riski yükselir; bu da “greenback” üzerindeki baskının sürmesine yol açabilir. Altının ons başına 2.500 dolar civarındaki üç aylık zirvelerinden geri çekilmiş olması dikkate alındığında, tüketici verilerindeki bozulmanın sürmesi halinde defansif bir kaymaya hazırlanmak için altın vadeli işlemlerinde (GC) daha uzun vadeli call opsiyonları biriktirmek fırsat olarak görülebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
