ABD-İran arasındaki gerilimde verilen bir ara, Amerikan seansı başladıktan sonra ABD hisselerini yukarı taşımaya yetmedi; erken saatlerdeki kazanımlar teknoloji hisselerinde pozisyon azaltmak için kullanıldı. Nasdaq 100, mayıs başından bu yana en düşük seviyesine gerilerken, harekete Nvidia’daki %3’lük düşüş de eşlik etti. Teknoloji kaynaklı volatilite, jeopolitikteki sakinleşmenin sağladığı sınırlı rahatlamayı gölgede bırakırken, haftanın yoğun ekonomik ve piyasa gündemi risk iştahını sınırladı.
Avrupa hisseleri daha dirençli seyretti; petrol fiyatlarındaki geri çekilme, ham petrol gerilerken bölgesel havayı destekledi. Ancak ağustos ayının volatiliteyle anılması nedeniyle bu direncin kalıcılığı belirsiz. Dikkatler, büyük teknoloji şirketlerinden gelecek kritik bilançolara çevrilirken, sonuçların Alphabet’in son performansı karşısında değerlendirileceği belirtiliyor.
Artan Volatilite Ortamında Nasdaq Zayıflığı ve Türev Stratejisi
Jeopolitik rahatlamanın bir hisse rallisini tetikleyememesi, piyasa açısından önemli bir uyarı sinyali olarak görülmeli. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100’ün son zirvelerinden itibaren neredeyse %10 gerilemiş olması nedeniyle, türev yatırımcılarına uzun (long) hisse pozisyonlarına aceleyle dönmemeleri önerilir. Bunun yerine, aşırı değerli teknoloji devlerinde olası ilave geri çekilmeye karşı koruyucu put alımı ya da bear put spread gibi stratejilerle aşağı yön riskine karşı hedge yapılmasına odaklanılmalıdır.
Nvidia gibi piyasa liderlerinde tek günde %3’e varan sert düşüşler görülürken, zımni volatilite yükselişte. Piyasa dibini zamanlamaya çalışmak yerine, yüksek primlerden faydalanmak amacıyla vade dışı (out-of-the-money) call spread satışıyla prim toplanması değerlendirilebilir. Tarihsel olarak, yüksek beklentilerin olduğu teknoloji bilançolarının hayal kırıklığı yaratması durumunda Nasdaq’ta günlük dalga boyu kolaylıkla %2’yi aşabildiğinden, tanımlı riskli (defined-risk) stratejiler kritik önem taşır.
Avrupa Piyasası Direnci ve Ağustos Volatilitesi Stratejileri
Avrupa endeksleri Brent petrolün varil başına 75 dolar seviyesine doğru gerilemesiyle şimdilik dengede kalsa da, bu istikrarın kısa ömürlü olması bekleniyor. Ağustos volatilitesinin devreye girmesiyle görülebilecek ani fiyat hareketlerinden yararlanmak için, başlıca Avrupa endekslerinde uzun straddle stratejileri öneriliyor. Tarihsel olarak ağustos, küresel piyasalar için en çalkantılı aylardan biri olurken, CBOE Volatilite Endeksi’nin (VIX) bu mevsimsel dönemde kayda değer bir yükseliş ortalaması sergilediği belirtiliyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
