NASDAQ Composite (IXIC) Perşembe günü rekor kırdı ve kısa süreliğine 26.000 seviyesinin üzerine çıktı. Endeks, bu hafta Perşembe gününe kadar yaklaşık %3,5 yükseldi ve üst üste altıncı haftayı da artıda kapatmaya hazırlanıyor.
Endeks 2.500’den fazla hisseden oluşuyor. İşlemleri, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını sağlayabilecek olası bir İran anlaşmasına yönelik beklentiler etkiledi. Hürmüz Boğazı (küresel petrol taşımacılığında kritik geçiş noktası) iki aydan uzun süredir büyük ölçüde kapalıydı.
Teknoloji Liderliği ve Piyasaya Yayılım
Perşembe günü teknoloji hisseleri öncülük etti; sektör %0,9’un üzerinde yükselirken iletişim hizmetleri %0,7 arttı. 30 Mart’tan bu yana yükselişin ana kaynağı teknoloji, isteğe bağlı tüketim (zorunlu olmayan harcamalara bağlı şirketler) ve iletişim oldu.
WTI petrol (ABD tipi ham petrol göstergesi) hafta başındaki 106 dolardan Perşembe günü yaklaşık 93 dolara geriledi; fiyatlar 90 doların düşük bandında tutundu. Bu hareket, barış görüşmelerinin yeniden gündeme gelmesinin ardından geldi.
Bilanço tarafında Datadog (DDOG), beklentileri aşması ve yıllık gelir beklentisini yaklaşık %8 artırmasının ardından %30’un üzerinde yükseldi. Fortinet (FTNT) ise şirketin öngörüsünü yukarı çekmesiyle %22’nin üzerinde prim yaptı.
AAON (AAON), güçlü veri merkezi (data centre) siparişleriyle (veri merkezi müşterilerinden gelen yeni iş/sözleşmeler) gün içinde %50’ye kadar yükseldi ve Kasım 2024 rekorunu aşarak yeni zirve gördü. NASDAQ’ın RSI göstergesi (Göreli Güç Endeksi: fiyatın çok hızlı yükselip yükselmediğini ölçen teknik gösterge) “aşırı alım” bölgesine geçti; 24.000 ile 23.200 (26 haftalık basit hareketli ortalama: 26 haftanın ortalama fiyatı) seviyeleri destek (düşüşte alımların gelebileceği bölge) olarak öne çıkarıldı.
Opsiyonlarla Risk Yönetimi
Piyasanın altı haftalık yükselişi ve aşırı alım sinyali nedeniyle ilk adım riskin sınırlandırılması olmalı. Ralli, kesinleşmemiş İran barış anlaşması umuduyla güç kazanmıştı. Bu yüzden opsiyonlarla (belirli fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşme) olası zararı sınırlandırırken yükseliş potansiyelini korumak öne çıkıyor.
Nasdaq 100 ETF’i QQQ üzerinde doğrudan alım opsiyonu almak yerine “bull call spread” (aynı vade için daha düşük fiyattan alım opsiyonu alıp daha yüksek fiyattan alım opsiyonu satarak maliyeti azaltan strateji) daha temkinli bir seçenek olurdu. Bu strateji kârı sınırlar, ancak giriş maliyetini düşürür. O dönemde VIX (piyasa oynaklık endeksi: belirsizlik arttıkça yükselir) jeopolitik gerginlik nedeniyle 25 civarında seyrettiğinden opsiyon primleri (opsiyona ödenen fiyat) pahalıydı.
Barış görüşmelerinin bozulması riskine karşı korunma da önemliydi; çünkü yükselişin arkasındaki duyarlılık kırılgandı. QQQ’da koruyucu satım opsiyonu (put: düşüşe karşı sigorta) almak veya “put spread” (satım opsiyonlarıyla maliyeti düşüren sınırlı koruma stratejisi) kurmak portföyü ani düşüşe karşı koruyabilirdi. Hürmüz Boğazı’ndaki durum kötüleşseydi sert ve hızlı bir geri çekilme riski vardı.
Ralli ile petrol fiyatlarındaki düşüş arasındaki bağ, yatırımcılar için başka bir yol sundu. Jeopolitik sonuca doğrudan pozisyon almak isteyenler, petrol ETF’lerinde opsiyon kullanabilirdi. Örneğin United States Oil Fund (USO) üzerinde satım opsiyonu almak, anlaşmanın ilerlemesi ve petrolün 100 dolar üzerinden düşüşünü sürdürmesi beklentisine dönük doğrudan bir işlemdi.
VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
