Deutsche Bank stratejistleri, Micron’dan gelen daha güçlü gelir görünümünün yapay zekâ öncülüğündeki büyümeye yönelik güveni yeniden tesis ettiğini ve son düşüşlerin ardından ABD hisse vadelilerini yukarı taşıdığını söyledi. Micron, Ağustos’a kadar süren mali dördüncü çeyreği için 50 milyar dolar gelir öngördü; bu rakam 43,2 milyar dolarlık analist konsensüsünün üzerinde gerçekleşti ve hisse, seans sonrası işlemlerde yaklaşık %16 yükseldi. NASDAQ 100 vadeli işlemleri %1,77 artarken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,53 yükseldi; bu görünüm, endekste üst üste üç günlük düşüşün ardından bir toparlanmaya işaret etti. Brent petrolün ise çatışma öncesi seviyelere döndüğü belirtildi.
Asya piyasaları yükseldi; yükselişe Nikkei’nin %4,10 ve KOSPI’nin %5,73 artışı liderlik ederken, CSI 300 %1,61 değer kazandı. Hang Seng %1,38 geriledi ve bir yılın en düşük seviyesine doğru ilerledi. Önceki ABD seansında S&P 500 %0,10 düştü; “Muhteşem 7” %0,82 geriledi ve düzeltme bölgesinde kalmayı sürdürerek 28 Mayıs zirvesine göre %11,6 aşağıda seyretti. S&P 500 enerji sektörü, bileşenlerin yaklaşık üçte ikisi yükselmesine ve eşit ağırlıklı S&P 500’ün %0,71 artmasına rağmen %1,73 düştü; Avrupa’da STOXX 600 ise %0,08 yükseldi.
—Micron, Yapay Zekâ Büyüme Hikâyesini Yeniden Alevlendiriyor ve Taktik Fırsatlar Sunuyor
Micron’dan gelen güçlü gelir görünümünün yapay zekâ büyüme hikâyesini yeniden alevlendirdiğini ve teknoloji vadelilerini yukarı çektiğini düşünüyoruz. Bu sıçrama, özellikle S&P 500’de üst üste üç düşüş gününün ardından, bizim için net bir taktik fırsat sunuyor. Nasdaq 100 vadelilerindeki %1,77’lik anlık artış, yatırımcıların teknoloji temasına agresif biçimde yeniden alım yaptığını gösteriyor.
Bu rallinin ardından Volatilite Endeksi (VIX) %8’in üzerinde sert düşerek yeniden 15’in altına indi ve geçen haftaki zirvelerden geri çekildi. Beklenen volatilitedeki bu gerileme, güçlü teknoloji hisseleri ve yarı iletken ETF’lerinde put satmayı cazip bir strateji hâline getiriyor. Bu yaklaşım, sektöre pozitiften nötre uzanan bir görüş ifade ederken prim toplamaya imkân tanıyor.
—Opsiyon Duyarlılığı, Piyasa Genişliği ve Strateji Görünümü
Piyasa verileri, CBOE hisse put-call oranının 0,65’e gerilemesiyle (bir ayı aşkın sürenin en düşük seviyesi) duyarlılıktaki bu değişimi teyit ediyor. Nasdaq 100 ETF’inde (QQQ) kısa vadeli call opsiyonlarında yüksek hacim gözlemliyoruz. Bu ölçekteki call alımları, mevcut toparlanmanın önümüzdeki haftalarda ivme kazanacağına dair güçlü bir inanca işaret ediyor.
Muhteşem 7 teknik olarak düzeltmede kalırken, eşit ağırlıklı S&P 500’deki temel gücü son derece sağlıklı bir sinyal olarak görüyoruz. Bu, piyasa rallisinin yalnızca birkaç mega-kap hisseyle sınırlı kalmayıp daha geniş tabana yayıldığını gösteriyor. Bu da bizi, yalnızca alışılmış teknoloji liderleri yerine, daha geniş bir S&P 500 hisseleri sepetinde call spread stratejilerine bakmaya teşvik ediyor.
Bu fiyatlama davranışı, 2025’in başında gördüğümüz; kısa bir konsolidasyon döneminin tek bir yapay zekâ bağlantılı katalizörle kırılıp çok haftalı bir ralliye dönüştüğü modele benziyor. Önümüzdeki haftalarda Nasdaq 100’ün tüm zamanların zirvelerini test edebileceğini düşünüyoruz. Daha düşük volatilite ortamını kullanarak avantajlı uzun-call stratejileri kurgulayıp bu olası yukarı yönlü potansiyel için pozisyon almak gerekir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
