NASDAQ Composite endeksi, Perşembe günü açılıştan bir saat sonra %0,5 geriledi. Meta Platforms hisseleri %10’dan fazla düşünce endeks de baskı gördü. Düşüş, Çarşamba gecesi açıklanan ilk çeyrek finansal sonuçlarının ardından geldi.
Meta, hisse başına kârı (EPS) 10,44 dolar olarak açıkladı. Tek seferlik vergi avantajı hariç EPS 7,31 dolar oldu. Piyasa beklentisi 7,11 dolardı. Gelir yıllık bazda %33 artarak 56,3 milyar dolara yükseldi; beklenti 55,5 milyar dolardı.
Meta Sermaye Harcaması Beklentisini Yükseltti
Meta, 2026 mali yılı için tam yıl sermaye harcaması (capex: yeni sunucu, veri merkezi, ekipman gibi uzun ömürlü yatırımlar) beklentisini 115-135 milyar dolardan 125-145 milyar dolara çıkardı. Şirket, artışın yarı iletkenler (çipler) gibi bileşen fiyatlarındaki yükselişten ve veri merkezi (data centre: sunucuların bulunduğu büyük tesisler) maliyetlerindeki artıştan kaynaklandığını söyledi.
META hisseleri Perşembe seansında 670 dolar civarından 600 dolar seviyesine geriledi. Meta, 2025’te capex için yaklaşık 72,2 milyar dolar harcadı. Şirketin 2. çeyrek gelir beklentisi 58-61 milyar dolar aralığında sabit kaldı; bu da yaklaşık %25 büyümeye işaret ediyor.
JPMorgan, 12 aylık hedef fiyatını 825 dolardan 725 dolara indirdi. Hisse, 50 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA: belirli gün sayısının ortalama fiyatı) 630 dolar civarındaki seviyesinin altında; 200 günlük SMA ise 678 doların üzerinde.
Öne çıkan destek seviyeleri (destek: düşüşlerde alıcıların güçlendiği seviye) Kasım 2025’ten 582 dolar ve Mart sonundan 520 dolar olarak belirtildi. “Boşluk” (gap: fiyatın bir önceki kapanışa göre arada işlem görmeden sıçraması) seviyesi olarak 29 Nisan dip seviyesi 663,81 dolar anıldı.
Opsiyon Volatilitesi Ve İşlem Stratejileri
Meta hissesindeki sert düşüş, oynaklığı (volatilite: fiyatın hızlı ve geniş aralıkta dalgalanması) yukarı çekti. Yakın vadeli Meta opsiyonlarında ima edilen volatilite (implied volatility: opsiyon fiyatlarının işaret ettiği beklenen oynaklık) %45’in üzerinde arttı. Bu da hem satım (put: hisse düşerse değer kazanan opsiyon) hem alım (call: hisse yükselirse değer kazanan opsiyon) opsiyonlarını belirgin şekilde pahalı hale getirdi. Bu tür ortamda, opsiyon primi satın almak yerine prim satmak (premium: opsiyon satanın aldığı bedel) bazı yatırımcılar için daha cazip görülebilir.
Hisse önemli hareketli ortalamaların altına indiği için, düşüş bekleyen yatırımcılar Kasım 2025’teki sert geri çekilmeden kalan 582 dolar desteğini hedefleyebilir. Opsiyonlar pahalı olduğu için, ayı put spread (bear put spread: bir put alıp daha düşük kullanım fiyatlı bir put satmak) maliyeti azaltan bir yöntem olabilir. Bu yapı, hem olası kazancı hem de başlangıç maliyetini sınırlar.
Diğer yandan, primlerin yüksek olması nakit teminatlı put satışı (cash-secured put: olası hisse alımını karşılayacak nakit tutarak put satmak) stratejisini de öne çıkarıyor. Kullanım fiyatı (strike: opsiyonda işlem fiyatı) 520 dolar desteği civarında veya altında put satarak yüksek prim toplamak, gelir elde etme ya da hisseyi daha düşük fiyattan alma yolu olabilir. JPMorgan’ın güncellenen 725 dolarlık hedefi, bazı analistlerin bu düşüşü uzun vadeli fırsat olarak gördüğüne işaret ediyor.
Bu durumun genel piyasa panikinden çok şirkete özgü olduğu değerlendiriliyor. Meta %10’dan fazla gerilerken, NASDAQ’ın yalnızca %0,5 düşmesi, kaygının Meta’nın agresif yapay zekâ (AI) harcama planlarında yoğunlaştığını gösteriyor. Bu da yatırımcıların tüm teknoloji sektörüne karşı pozisyon almak yerine tek bir hisseye odaklanmasını mümkün kılıyor.
