Jeopolitik Risk Yen Talebini Artırıyor
ECB Yönetim Konseyi üyesi Peter Kazimir, faiz artışının (merkez bankasının politika faizini yükseltmesi) düşünüldüğünden daha yakın olabileceğini, savaşın enflasyon beklentilerini (gelecekte fiyat artışı öngörüsü) yükseltmesi halinde bankanın harekete geçebileceğini söyledi. Piyasalar bu açıklamalar sonrası ECB’nin faiz artıracağı beklentisini yükseltti. Swap işlemleri (faiz takası; sabit ve değişken faiz ödemelerinin değiş tokuşu) daha önceye göre daha hızlı sıkılaşmaya işaret ediyor. LSEG verilerine göre ECB’nin Haziran’da faiz artırabileceği fiyatlanıyor. Grafikte EUR/JPY, 100 günlük EMA’nın (üssel hareketli ortalama; fiyatın eğilimini yumuşatan ortalama) yükselen hattı olan 181,40’ın üzerinde kalıyor. RSI 51 seviyesinde (göreceli güç endeksi; 0-100 arası, momentum göstergesi). Destek (düşüşte alımların yoğunlaştığı seviye) 183,10, ardından 182,10 ve 181,40’ta görülüyor. Direnç (yükselişte satışların arttığı seviye) 184,90; sonra 185,70 civarında. Körfez’deki yeni çatışma, parayı güvenli liman Japon Yeni’ne yönlendirerek EUR/JPY’yi aşağı çekiyor. İsrail’e yönelik füze saldırıları sonrası yatırımcılar daha güvenli varlıklara geçiyor. Bu durum, diğer etkenlere rağmen parite için olumsuz bir rüzgâr yaratıyor.Artan Dalgalanmaya Yönelik Opsiyon Stratejileri
Büyük çatışmaların ilk haftalarında, örneğin 2022’de başlayan çatışmada, CBOE Volatilite Endeksi (VIX; S&P 500 için beklenen oynaklık göstergesi) 35’in üzerine çıkmış ve piyasada yüksek korkuya işaret etmişti. Mevcut oynaklık göstergeleri de yükseliyor. VIX son 24 saatte %12 artarak 19,5’e çıktı. Bu, fiyat hareketlerinin genişleyebileceğini gösteriyor. Böyle dönemlerde, dalgalanmadan kazanç hedefleyen opsiyon stratejileri (opsiyon: belirli fiyattan alma/satma hakkı) öne çıkabilir; örneğin straddle (aynı vade ve aynı kullanım fiyatında alım ve satım opsiyonu birlikte). Aynı zamanda ECB, enflasyonla mücadele için faiz artışı sinyali veriyor; bu da Euro’yu güçlendirebilir. Son veriler, Euro Bölgesi enflasyonunun geçen ay beklenmedik şekilde %2,8’e yükseldiğini gösterdi; bu da şahin (faiz artışını savunan) mesajları destekliyor. Piyasalar Haziran toplantısında 25 baz puanlık (0,25 puan) artış olasılığını %75 olarak fiyatlıyor; bu da Euro için yukarı yönlü baskı oluşturuyor. Türev ürün (değeri başka bir varlığa bağlı finansal araç) işlemi yapanlar için ana fırsat oynaklık. Yön belirsizliği nedeniyle, spot fiyatı (anlık piyasa fiyatı) doğrudan almak/satmak yerine opsiyon almak daha cazip olabilir. Long strangle (farklı kullanım fiyatlarında alım ve satım opsiyonu almak) stratejisinde, 182,10 desteğine yakın kullanım fiyatlı bir put (satım opsiyonu; düşüşten kazanç) ve 185,70 direncine yakın kullanım fiyatlı bir call (alım opsiyonu; yükselişten kazanç) alınabilir. Parite bant dışına çıkarsa kazanç ihtimali doğar. Alternatif olarak, uzun pozisyon taşıyanlar aşağı yönlü riski sınırlamayı düşünebilir. 181,40 desteğinin altında kullanım fiyatlı put almak, çatışmanın büyümesine karşı bir tür sigorta işlevi görebilir. Bu seviye kritik; çünkü bunun altına kalıcı bir iniş, izlenen yükseliş yapısını geçersiz kılabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
