İsviçre frangı, USD/CHF paritesinin 0,8100 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamamasının ardından Salı günü ABD doları karşısındaki kayıplarını kısmen telafi etti. İran’ı da içeren bir ateşkes önerisine ilişkin spekülasyonların ardından dolarda sınırlı bir geri çekilme izlense de, daha geniş çaplı bir çatışma endişelerinin güvenli liman talebini desteklemeye devam etmesi hareketi kısıtladı. ABD, İran’daki hedefleri art arda onuncu gün vururken, Tahran da Körfez ülkelerindeki ABD varlıklarına misillemede bulundu. Hürmüz Boğazı’ndan geçiş yapmak isteyen gemilere yönelik saldırı haberleri ile Tahran destekli Husilerin Kızıldeniz’de Suudi Arabistan deniz taşımacılığına abluka ilan etmesi, petrol fiyatlarını altı haftanın zirvesine yakın tuttu.
Diplomatik girişimler sürerken, Katar ve Pakistan yeni bir ateşkes için çalıştı; İranlı yetkililer ise Pazartesi günü ilave 10 günlük bir duraklamaya yönelik bir teklif aldıklarını söyledi. İsviçre’de İsviçre Federal Gümrük İdaresi, Haziran ayı dış ticaret fazlasının Mayıs ayındaki yukarı yönlü revize edilen 5.989 milyon CHF’den 5.224 milyon CHF’ye gerilediğini bildirdi. ABD’de odak Cuma günü açıklanacak öncü S&P Global PMI verisine çevrilirken, dolar; yüksek enerji fiyatlarının Fed üzerinde Eylül’de faiz artırımı yönünde baskı yaratabileceği beklentisiyle ılımlı pozitif eğilimini korudu.
USD/CHF Stratejileri ve İma Edilen Volatilite
Türev yatırımcılarına, 0,8100 seviyesine yakın kısa vadeli USD/CHF alım (call) opsiyonları alınmasını öneriyoruz; zira bu bölge önemli bir psikolojik taban olmaya devam ediyor. Parite yukarı yönde kırmakta zorlanmış olsa da, sınırlı geri çekilmeler dolar talebinin güçlü seyrettiğine işaret ediyor. Tarihsel olarak USD/CHF bu çok yıllık dip seviyelere indiğinde ima edilen volatilite yükselme eğiliminde olur; ani bir kırılma gerçekleşmesi halinde uzun straddle stratejileri oldukça kârlı sonuçlar verebilir.
Petrol Fiyatı Riskleri, Enerji Enflasyonu ve Faiz Artırımı Görünümü
Brent petrolün Kızıldeniz’deki deniz taşımacılığı ablukaları nedeniyle varil başına 85 dolar civarında altı haftanın zirvesini test etmesiyle, petrol vadeli işlemlerinde boğa call spread stratejilerinin uygulanmasını tavsiye ediyoruz. ABD-İran geriliminin tırmanma tehdidi, enerji fiyatlarını 2023 sonlarında görülen 95 dolar direnç seviyesine doğru kolaylıkla itebilir. Bu strateji, olası bir 10 günlük ateşkesin aniden kabul edilmesi durumunda riski sınırlarken enerji enflasyonundan kaynaklanabilecek yukarı yönlü potansiyeli yakalamamıza olanak tanır.
Ayrıca Cuma günü açıklanacak ABD PMI verilerini yakından izlemek gerekiyor; bu veriler Eylül faiz beklentilerini belirgin şekilde etkileyecektir. Hâlihazırda faiz swapları, enerji kaynaklı enflasyonla mücadele amacıyla Fed’in faiz artırma olasılığının arttığını fiyatlıyor. İsviçre’nin dış ticaret fazlasının 5.224 milyon CHF’ye daralmasıyla birlikte, İsviçre frangı şahin bir ABD doları karşısında kazanımlarını sürdürebilecek güçlü bir temel desteğe sahip görünmüyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
