Tırmanma Ve Bölgesel Güvenlik
İran Devrim Muhafızları Ordusu (IRGC/DMO: İran’ın düzenli ordudan ayrı, rejime bağlı seçkin askeri gücü), ABD ve İsrail ile gerilim sürerken İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu’yu hedef alacağını açıkladı. Kurum, pazar günü Sepah News sitesinde “Onu tüm gücümüzle takip etmeye ve öldürmeye devam edeceğiz” ifadelerini kullandı. İran ayrıca misilleme saldırılarının (karşılık olarak yapılan saldırıların) ardından, “düşmanın” komşu ülkelere saldırmak ve suçu Tahran’a yıkmak için taklit insansız hava araçları (tek yönlü/uzaktan kumandalı ya da otonom uçan saldırı araçları) kullandığını öne sürdü. Pazartesi haftalık piyasa açılışı öncesinde yatırımcıların “riskten kaçış” (riskli varlıklardan çıkıp daha güvenli varlıklara yönelme) pozisyonlarına geçmesi beklenebilir. Petrol ve ABD doları yeni alımları çekebilir. Yenilenen çatışma ve doğrudan saldırılar nedeniyle piyasa oynaklığında (fiyatların hızlı ve sert dalgalanmasında) belirgin artış bekleniyor. Piyasa korkusunun önemli göstergelerinden VIX endeksi (S&P 500 için beklenen dalgalanmayı ölçen “korku endeksi”), gece işlemlerinde %15 yükselerek 21’in üzerine çıktı. Bu seviye, 2025’in başında gördüğümüz bölgesel bankacılık stresinden (bankacılık sisteminde güven sarsıntısı ve likidite baskısı) bu yana kalıcı şekilde görülmüyordu. Bu nedenle, olası düşüşlere karşı korunmak (zararı sınırlamak) için VIX’te alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) veya S&P 500 gibi büyük endekslerde satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) değerlendiriliyor.Petrol, Dolar Ve Oynaklık Koruması
Bu istikrarsızlıktan en hızlı etkilenen alan petrol piyasası oldu. Brent tipi ham petrol vadeli kontratları (future: ileri tarihli alım-satım sözleşmesi) varil başına 98 doların üzerine çıkarken, bu seviye geçen sonbahardan bu yana en yüksek düzey. Küresel petrolün %20’den fazlası çatışma bölgesine yakın Hürmüz Boğazı’ndan geçtiği için, olası bir aksama fiyatları çok daha yukarı taşıyabilir. Bu nedenle, ham petrol vadeli kontratlarında (WTI veya Brent) mayıs ve haziran vadeli alım opsiyonları (call) ya da XLE gibi enerji sektörü borsa yatırım fonlarında (ETF: endeks/sector sepetini takip eden borsada işlem gören fon) alım opsiyonları öne çıkan bir strateji olarak görülüyor. Bu tablo klasik bir “riskten kaçış” tetikleyicisidir ve genellikle güvenli liman olarak görülen ABD dolarını destekler. ABD Dolar Endeksi (DXY: doların başlıca para birimleri karşısındaki gücünü ölçen endeks) 106 seviyesini aşarak yılın en güçlü düzeyine çıktı. Bu durum, daha riskli para birimlerine karşı USD vadeli işlemlerinde uzun pozisyon (fiyat artışına oynama) ya da döviz ETF’lerinde alım opsiyonlarını cazip kılıyor. 2025’in sonundaki ilk gerilimde piyasa tepkilerine bakıldığında, ilk şoku haftalarca süren yüksek belirsizlik izledi ve riskli varlıklar (hisseler gibi dalgalanması yüksek yatırım araçları) baskı gördü. Ancak bu kez İran topraklarına doğrudan saldırılar, vekil güçler yerine doğrudan hedef alınması nedeniyle, piyasaların tam olarak fiyatlamadığı daha ciddi bir tırmanmaya işaret ediyor. Bu da, savunmacı duruşun (daha temkinli portföy yapısının) önceki döneme kıyasla daha uzun süre korunması gerekebileceğini düşündürüyor. Genel piyasa korumasının ötesinde; artan enerji maliyetleri ve jeopolitik belirsizlikten bazı sektörler daha fazla olumsuz etkilenebilir. Havayolları, deniz taşımacılığı şirketleri ve isteğe bağlı tüketim hisseleri (tüketicinin zorunlu olmayan harcamalarına bağlı şirketler) şu anda daha kırılgan görünüyor. Bu alanlarda satım opsiyonu (put) almak veya alım opsiyonu spread’i satmak (call spread: iki farklı kullanım fiyatlı opsiyonu birlikte kullanarak prim geliri hedefleme) önümüzdeki haftalarda portföye ek koruma sağlayabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
