İran’ın Yanıtı Piyasa Gerginliğini Artırdı
Wall Street Journal’a göre Tahran, Pakistan üzerinden iletilen teklifi reddetti ve görüşmeler için koşullar sıraladı. Bunlar arasında Hürmüz Boğazı’nda geçiş için ücret alınmasına imkan veren yeni bir düzen, savaşın yeniden başlamayacağına dair güvence ve İsrail’in Hizbullah’a yönelik saldırılarının durması yer aldı. Aynı haberde, bir ABD’li yetkilinin talepleri “saçma ve gerçekçi değil” diye nitelediği aktarıldı. Bu tutum, çatışmanın uzayabileceği ve petrol arzındaki aksamaların sürebileceği endişelerini artırdı. İngiltere’de ise Hürmüz Boğazı’ndan geçen sevkiyatların aksaması nedeniyle enerji fiyatlarının yükselmesi, haneler için enflasyonun yüksek kalmasına yol açabilir. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkan Yardımcısı Sarah Breeden, mevcut enerji şokunun 2022’deki şoktan farklı olduğunu, enflasyon ve istihdamı etkileyebileceğini söyledi; daha net bir tablonun Nisan toplantısına doğru oluşması bekleniyor. Jeopolitik risk yeniden gündemin üst sıralarına çıkınca, piyasadaki sert oynaklık (volatilite – fiyatların kısa sürede hızlı yükselip düşmesi) en doğrudan işlem alanı haline geliyor. Ateşkes önerisinin reddi belirsizliği artırıyor; ani fiyat hareketlerine karşı korunma almak (hedge – portföyü kayıplara karşı sigortalama) gündeme gelebilir. VIX endeksi (ABD borsasında beklenen oynaklığı ölçen “korku endeksi”) bu hafta %15’in üzerinde yükselerek 24,5’e çıktı; bu seviye en son 2025 sonundaki bankacılık sektörü endişelerinde görülmüştü.Daha Fazla Riskten Kaçışa Hazırlık
Sterlin, yükselen enerji kaynaklı enflasyon ile BoE’nin temkinli duruşu arasında sıkıştığı için kırılgan. BoE’nin 2022’deki dalgalanmadan çıkarılan ders nedeniyle faizleri agresif artırma isteksizliği, para birimine güçlü destek vermiyor. Düşüşten kazanç sağlayan türev ürünlere (türev – değeri döviz, hisse, emtia gibi bir varlığa bağlı sözleşmeler) ilginin arttığı görülüyor; örneğin 1,3200 altında kullanım fiyatlı GBP/USD satım opsiyonları (put opsiyonu – belirli fiyattan satma hakkı; kullanım fiyatı/strike – bu hakkın geçerli olduğu seviye). Hürmüz Boğazı’na ilişkin endişeler, petrol türevleri için yukarı yönlü bir senaryoyu destekliyor. Aksamaların uzaması enerji fiyatlarını yüksek tutabilir; bu da hanelerin ve merkez bankalarının endişe ettiği enflasyonu besler. Brent petrol vadeli işlemleri (vadeli işlem – ileri bir tarihte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesi) bu ay varil başına 95 doların üzerine çıktı; alım opsiyonlarının (call opsiyonu – belirli fiyattan alma hakkı) talebinin güçlü kalması bekleniyor. Daha geniş hisse piyasasında ise bu riskten kaçış havası, savunmacı bir duruşu gerekli kılıyor. S&P 500 vadeli işlemlerindeki düşüş, yatırımcıların hisselerde riskini azalttığını gösteriyor; bu eğilimin önümüzdeki haftalarda sürmesi bekleniyor. Portföyleri korumak için FTSE 100 gibi büyük endekslerde satım opsiyonu almak gündeme gelebilir. Klasik “güvenli liman” varlığı olarak ABD Doları güçleniyor; DXY 100,00 seviyesine yaklaşıyor. Bu, daha önce defalarca görülen güvenli varlıklara yönelişin bir örneği. Vadeli işlemler veya opsiyonlarla doların bir para sepetine karşı güçlenmesinin süreceğine yönelik pozisyon almak, temkinli bir yaklaşım olarak öne çıkıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
