ABD Hazine tahvil getirileri, Hürmüz Boğazı’na ilişkin İran–Umman anlaşmasının yaklaştığına dair spekülasyonların artması ve bunun enerji fiyatları üzerinde baskı yaratmasıyla cuma günü getiri eğrisinin genelinde geriledi. Bir ABD’li yetkili, ilerleme kaydedildiğini ve engelsiz seyrüseferi yeniden tesis edecek bir anlaşma açıklandığında ABD Donanması’nın İran limanlarına yönelik ablukayı kaldıracağını söyledi. West Texas Intermediate (WTI) yaklaşık %1’lik kayıplarını 77,50 dolara taşıdı; 10 yıllık ABD tahvil faizi ise yaklaşık üç baz puan düşerek %4,651’e geriledi.
Zayıf ABD istihdam verileri sonrası faiz beklentileri de değişti. Prime Terminal verilerine göre para piyasaları eylülde Fed faiz artışı olasılığını bir gün önceki %58’den %30’a indirirken, faizin sabit tutulmasına %70 olasılık fiyatladı. Temmuz Tarım Dışı İstihdam 80 bin artış beklentisine karşı 23 bin geriledi; mayıs ve haziran revizyonları toplamı 103 bin aşağı çekti. İşsizlik Oranı %4,2’den %4,1’e geriledi. ABD Dolar Endeksi %0,42 düşüşle 99,54’e inerken, gelecek hafta odağa tüketici ve üretici enflasyonu, işsizlik maaşı başvuruları ve Michigan Üniversitesi tüketici güveni yerleşiyor.
Faiz Ve Döviz Türevlerinde Fırsatlar
Türev işlem yapan yatırımcıların güvercin bir kaymaya pozisyon almasını; faiz vadeli işlemleri ve opsiyonlarını hedeflemesini öneriyoruz. Piyasanın eylülde faiz artışı olasılığını artık yalnızca %30 olarak fiyatlamasıyla, getiriler %4,5 destek seviyesine doğru gerilerken 10 yıllık ABD tahvil vadeli işlemleri üzerinde alım (call) opsiyonu almak cazip bir risk-getiri sunuyor. Tarihsel olarak, tarım dışı istihdamdaki benzer sert düşüşler—geçmiş ekonomik yavaşlamalar dönemlerinde görülen büyük aşağı revizyonlar gibi—kalıcı tahvil rallilerinin öncüsü olmuştur.
ABD Dolar Endeksi’nin (DXY) 99,54’e gerilemesi, döviz türevleri yatırımcıları için belirgin bir fırsat yaratıyor. Gelecek haftaki enflasyon verileri öncesinde daha fazla zayıflığa karşı korunmak amacıyla Euro’da (EUR/USD) alım (call) opsiyonları alınmasını veya kısa dolar risk reversal stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. Gelecek hafta beklentiden daha ılımlı bir TÜFE verisi, Fed’in “bekle-gör” duruşunu pekiştirerek doları 98,00 civarındaki tarihsel destek bölgesine doğru itebilir.
Basra Körfezi Gelişmeleri Ekseninde Enerji Piyasası Stratejileri
Enerji piyasalarında WTI ham petrolde ilave aşağı yönlü baskıya hazırlıklı olmak gerekiyor. İran–Umman seyrüsefer anlaşması tamamlanır ve ABD Donanması ablukayı kaldırırsa, arz artışı WTI’ı mevcut 77,50 dolar seviyesinin belirgin şekilde altına itebilir. Düşüş beklentisindeki yatırımcılar, riski yönetirken arz kaynaklı bu baskıdan faydalanmak için WTI vadeli işlemlerinde paraya yakın (near-the-money) satım (put) opsiyonlarını değerlendirebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
