Reuters’a göre İran devlet televizyonu, İran’ın Dini Lideri’nin danışmanı General Muhsin Rızai’nin, Tahran’ın Hürmüz Boğazı’nda ikinci bir koridor açılmasına izin vermeyeceğini söylediğini aktardı. Rızai, bu amaçla su yoluna getirilecek herhangi bir savaş gemisi veya askeri gücün İran tarafından hedef alınacağını belirtti. Rızai ayrıca ABD saldırılarını durdurduktan sonra İran’ın iki gün daha saldırılara devam ettiğini söyledi ve bir Suudi yetkilinin İran Dışişleri Bakanlığı’na Riyad’ın Irak’a yönelik bir saldırıya dahil olmadığını ilettiğini ekledi. Ayrıca İran’ın Ukrayna’da üç noktayı vurmak için hazırlandığını, ancak bir özür sonrası bu eylemi iptal ettiğini ifade etti.
Piyasalarda West Texas Intermediate (WTI) %0,03 düşüşle 80,50 dolardan işlem gördü. Daha geniş çerçevede standart “risk-on” ve “risk-off” ayrımı öne çıktı: risk-on, yükselen hisseler, Altın hariç çoğu emtiada artış, emtia ihracatçısı ülke para birimlerinde güçlenme ve Kripto paraların yükselişiyle ilişkilendirilir. Risk-off ise Tahvillerin yükselişi, Altın’ın güçlenmesi ve ABD Doları, Japon Yeni ve İsviçre Frangı gibi güvenli liman para birimlerine yönelimle bağlantılıdır; risk-on ortamı ise Avustralya Doları, Kanada Doları ve Yeni Zelanda Doları’nın yanı sıra Ruble ve Güney Afrika Randı gibi ikincil FX para birimlerini destekleyebilir.
Hürmüz Boğazı Riskleri Ve Küresel Enerji Piyasasında Volatilite
Önümüzdeki haftalarda Hürmüz Boğazı’nı yakından izlememiz gerekiyor; zira bu dar su yolu, dünyanın günlük petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sini taşıyor. İran’ın ikinci bir koridor tesis etmeye çalışan askeri güçleri hedef alacağı yönündeki tehdidi, ani bir arz kesintisi riskini olağanüstü derecede artırıyor. Türev işlem yapanların küresel enerji piyasalarında ani ve sert fiyat dalgalanmalarına hazırlıklı olması gerekir.
Sınırsız sermaye riski almadan yukarı yönlü volatiliteden faydalanmak için WTI ve Brent petrolde uzun alım opsiyonları (long call) veya yükseliş yönlü dikey spread’lerin (bullish vertical spread) kullanılmasını öneriyoruz. WTI’ın hâlihazırda 80,50 dolar civarında seyretmesi dikkate alındığında, Eylül 2026 vadeli ve kullanım fiyatı paranın dışında (out-of-the-money) alım opsiyonları almak, jeopolitik tırmanıştan yararlanmak için yüksek kaldıraçlı bir yöntem sunar. Ayrıca petrol piyasalarında örtük volatilitenin yükselmesi muhtemel olduğundan, yön konusunda emin olmayan ancak büyük bir hareket bekleyen yatırımcılar için uzun straddle stratejileri oldukça cazip görünüyor.
Güvenli Liman Stratejileri Ve Portföy Koruması
Körfez’de askeri gerilimin tırmanması halinde güvenli liman varlıklarına doğru keskin bir kayma bekliyoruz. Yatırımcılar Altın’da alım opsiyonlarına yönelmeyi ve ABD Doları ile İsviçre Frangı gibi güvenli liman para birimlerinde uzun türev pozisyonlar oluşturmayı değerlendirmeli. Tarihsel veriler, Ortadoğu’da geçmişte yaşanan ani gerilim dönemlerinde bu varlıkların Avustralya ve Kanada doları gibi emtia bağlantılı para birimlerine kıyasla istikrarlı biçimde daha iyi performans sergilediğini gösteriyor.
Ayrıca, ani bir piyasa düşüşüne karşı hisse senedi riskini hedge ederek daha geniş portföylerimizi korumamız gerekiyor. S&P 500 gibi majör endekslerde satım opsiyonu (put) satın almak, “risk-off” algısının küresel finansal piyasaları sardığı senaryoda kayıpları dengelemeye yardımcı olur. Bu askeri restleşme ilerledikçe uyum sağlayabilmek için kısa vadeli haftalık put’lara odaklanmak bize esneklik sağlayacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
