Reuters, Tasnim Haber Ajansı’na dayandırarak Perşembe günü İran İslam Devrim Muhafızları Ordusu’nun (Devrim Muhafızları/IRGC) Bandar Abbas Havalimanı yakınındaki bir saldırıya karşılık ABD’ye ait bir hava üssünü hedef aldığını söylediğini bildirdi. IRGC ayrıca ABD’nin yeni bir saldırısının “daha kararlı” bir karşılık göreceği uyarısında bulundu ve sonuçların sorumluluğunun Washington’a ait olacağını söyledi.
Haberin ardından risk iştahı (yatırımcıların riskli varlıklara yönelme eğilimi) zayıfladı; ABD S&P vadeli işlemleri (endeks üzerine yapılan ileri tarihli sözleşmeler) önceki kazançlarını geri verdi. ABD Dolar Endeksi (DXY: doların başlıca para birimleri karşısındaki gücünü gösteren endeks) 99,50’ye doğru yükseldi. WTI tipi ham petrol (ABD referans petrolü) 91 dolara doğru tırmandı ve gün içinde %2,35 artıda seyrediyordu.
Artan Dalgalanma ve Kısa Vadeli İşlem Stratejileri
Bu tırmanışı, önümüzdeki haftalarda piyasalarda dalgalanmanın (fiyatların hızlı ve sert iniş-çıkış yapması) artacağına işaret eden net bir sinyal olarak görüyoruz. CBOE Volatilite Endeksi (VIX: S&P 500 için beklenen oynaklığı gösteren ve “korku endeksi” diye bilinen gösterge) %25’in üzerinde sıçrayarak 19,5’e çıktı; bu seviye geçen yılki bankacılık sarsıntılarından beri görülmemişti. Bu tablo, geniş piyasa düşüşlerine karşı kısa vadeli korunma (hedge: zararı sınırlama amaçlı işlem) için VIX alım opsiyonlarının (call: belirli fiyattan alma hakkı veren sözleşme) veya VIX vadeli işlemlerinin (futures: ileri tarihli alım-satım sözleşmesi) tercih edilebileceğine işaret ediyor.
WTI ham petrolde varil başına 91 dolara doğru görülen ilk sert hareket, gerilim sürerse devam edebilir. Bu yükseliş, ABD Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA: ABD enerji verilerini yayımlayan resmi kurum) son verileriyle de güçleniyor: ABD ham petrol stokları 3,1 milyon varil azaldı; bu, analistlerin beklediği 1,5 milyon varillik düşüşten daha yüksek. Bu nedenle, önümüzdeki aylar için WTI vadeli işlemleri üzerinde alım opsiyonu (long call: alım opsiyonu satın alma) pozisyonlarıyla, 100 dolar kullanım fiyatını (strike: opsiyonun devreye girdiği fiyat) hedefliyoruz.
Sektör Performansı ve Güvenli Liman Varlıkları
Hisse endekslerinde, bu jeopolitik baskının kazanan ve kaybedenleri belirginleştirmesini bekliyoruz. Ön piyasa işlemlerinde %2,5 gerileyen havayolu ETF’leri (borsa yatırım fonu; belirli sektörü takip eden fon) içinde JETS gibi ürünlerde satım opsiyonları (put: belirli fiyattan satma hakkı veren sözleşme) cazip görünüyor; çünkü artan yakıt maliyetleri kârlılığı doğrudan baskılar. Buna karşılık savunma ve enerji sektörlerinin daha iyi performans göstermesini bekliyoruz; büyük savunma ve enerji şirketlerinde alım opsiyonu pozisyonlarını artırıyoruz.
