Petrol Arzında Şok Derinleşiyor
İran füzesi Hürmüz Boğazı’nda bir petrol tankerini vurdu; yangın çıktı ve mürettebat ABD bayraklı gemiyi terk etmek zorunda kaldı. Başkan Donald Trump, cumartesi başlayan İsrail ve ABD bombardımanının ardından gemilerin sigorta kapsamını kaybetmesi üzerine çarşamba günü sigorta desteği teklif etti. Savaşın altıncı gününde Katar LNG (sıvılaştırılmış doğalgaz) terminallerini kapattı ve yaklaşık 150 tankerin Basra Körfezi’nde mahsur kaldığı bildirildi. Hürmüz Boğazı küresel petrol arzının yaklaşık yüzde 20’sinin geçtiği kritik bir geçit. İran, savaş sürdükçe gemilerin çıkışına izin verilmeyeceğini söyledi. Exxon Mobil perşembe günü Avustralya’ya ilk benzin sevkiyatını yaptı. Çin ise petrol ürünleri ihracatını yasakladı ve Sinopec ile PetroChina’ya benzin ve motorin ihracatını durdurma talimatı verdi. OPEC (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü) bu ay günlük 400 bin varilin üzerinde artışın ardından, nisan ayında üretimi günlük 200 bin varilden fazla artırmayı planlıyor. WTI, savaşın 28 Şubat’ta başlamasından bu yana yaklaşık yüzde 20 yükseldi. ABD, Nvidia ve AMD’den çıkan tüm yapay zekâ ile ilgili ürünler için ihracat lisansı (devlet izni) zorunluluğunu gündeme alıyor. Güney Kore borsası ise bu hafta yüzde 20 geriledi.Uzun Sürecek Dalgalanmaya Konumlanma
Hürmüz Boğazı tanker trafiğine kapanırsa petrol fiyatlarının 100 dolar/varil seviyesine doğru yükselmesi olası. Bu seviye, geçmişte durgunluk (ekonomide belirgin yavaşlama) sinyali olarak görülmüştür. 1990’daki Birinci Körfez Savaşı’nda ham petrol fiyatları birkaç ay içinde ikiye katlanmış, S&P 500’de yüzde 20’lik düşüşe eşlik etmişti. En net işlem, WTI vadeli işlemleri (gelecekte teslim için standart sözleşme) ya da enerji ETF’leri (borsada işlem gören fon) üzerinden alım yönünde pozisyon almak; bunu da call opsiyonlarıyla (belirli fiyattan alma hakkı veren sözleşme) yapmak. Bu kalıcı petrol şoku, tüketici ve şirketler için doğrudan bir maliyet artışı etkisi yaratır ve daha geniş çaplı bir borsa düşüşü ihtimalini artırır. Buna karşı korunmak için S&P 500 ve Nasdaq endekslerinde put opsiyonları (belirli fiyattan satma hakkı veren sözleşme) kullanılabilir. Enerji maliyetlerine ve tüketici harcamalarına hassas sektörler—havayolları ve perakende gibi—daha kırılgan kalır ve düşüş yönlü işlemlere daha açık olabilir. Yapay zekâ çipleri için ihracat lisansı tehdidi, Nvidia ve AMD gibi yarı iletken (çip) şirketlerini baskılayabilir. Buna karşılık enerji üreticileri bu ortamın daha net kazananlarıdır. Bu, “pairs trade” (eşleştirilmiş işlem: bir varlıkta yükseliş, diğerinde düşüş yönlü aynı anda pozisyon) kurulmasına zemin sağlar: enerji sektörü ETF’sinde (XLE) alım yönlü call opsiyonu alırken, yarı iletken ETF’sinde (SMH) düşüşe karşı put opsiyonu almak. Bu hafta Güney Kore’deki yüzde 20’lik sert düşüş, enerji krizinin sanayi ekonomileri için ne kadar ağır olabileceğine dair erken bir işaret olarak görülebilir. Arz şokunun küresel olması, etkinin diğer piyasalara yayılma riskini artırıyor. Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
