İran, CNBC’ye göre Pazar günü yaptığı açıklamada, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması ve diğer talepleri içeren yedi günlük öneriye ilişkin ABD’den kesin bir yanıt beklediğini söyledi. Tahran, şartlarını yumuşatmayacağını belirterek su yolunun yeniden açılmasını bu koşullara bağlarken, İranlı bir askeri komutan ülkenin çatışmayı sürdürmeye hazır olduğunu ifade etti. Ayrı olarak Axios’un aktardığına göre, ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın Hürmüz Boğazı’na ilişkin son önerisini reddetmesine rağmen İran’la görüşmelerin bu hafta yeniden başlamasını beklediğini söyledi.
Piyasalarda “risk-on” ve “risk-off”, katılımcıların ne ölçüde risk almaya istekli olduğunu tanımlar: risk-on dönemlerinde hisseler ve çoğu emtia yükselir, emtia bağlantılı para birimleri güçlenir ve kripto varlıklar değer kazanır; risk-off dönemlerinde ise tahviller—özellikle büyük ülkelerin devlet tahvilleri—genellikle ralli yapar, altın yükselir ve güvenli liman para birimleri daha iyi performans gösterir. Risk-on’da sıkça güçlenen para birimleri arasında Avustralya Doları (AUD), Kanada Doları (CAD), Yeni Zelanda Doları (NZD) ve döviz piyasasının bazı kısımlarında Rus rublesi (RUB) ile Güney Afrika randı (ZAR) yer alır. Risk-off dönemlerinde ise ABD Doları (USD), Japon Yeni (JPY) ve İsviçre frangı (CHF) genellikle değer kazanır; bu durum rezerv para statüsü, devlet tahvili piyasalarının derinliği ve bankacılık sistemi özellikleriyle desteklenir.
Hürmüz Boğazı Ablukasının Piyasa Etkisi
Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalmayı sürdürmesi ve ABD’nin İran’ın son önerisini reddetmesiyle birlikte, yüksek oynaklığa sahip bir “risk-off” evresine giriyoruz. Bu kritik su yolu, günde yaklaşık 20,5 milyon varil petrol taşıyor; bu da dünyanın sıvı petrol tüketiminin yaklaşık %20’sine karşılık geliyor. Önümüzdeki haftalara hazırlanmak için, kaçınılmaz fiyat dalgalanmalarından yararlanmak amacıyla Brent ve WTI ham petrol üzerinde straddle alımı gibi uzun oynaklık (long volatility) opsiyon stratejilerine öncelik vermeliyiz.
Güvenli Liman Akımları ve Portföy Korunma Stratejileri
Jeopolitik gerilimin tırmanmasıyla birlikte, sermayenin Altın ve ABD Doları gibi geleneksel güvenli limanlara akmasını bekliyoruz. Tarihsel olarak altın fiyatları Orta Doğu’daki çatışmalar sırasında sıçrama eğilimi gösterdi; son dönemde de küresel istikrarsızlık ortamında ons başına 2.600 doların üzerindeki rekor seviyelere ulaştı. Hisse piyasası düşüşlerine karşı tampon oluşturmak için Altın (GC) üzerinde alım opsiyonu (call) alarak ve ABD Dolar Endeksi’nde (DXY) uzun pozisyon taşıyarak konumlanmalıyız.
Buna karşılık, Avustralya Doları ve büyük hisse endeksleri gibi risk-on varlıklar üzerinde sert aşağı yönlü baskı bulunuyor. Benzer tarihsel gerilimlerde CBOE Volatilite Endeksi (VIX), birkaç gün içinde %30’dan fazla sıçrayarak küresel hisse piyasalarını aşağı çekmişti. Ani bir piyasa düzeltmesine karşı portföyleri korumak için S&P 500’de koruyucu satım opsiyonları (protective put) satın alınmasını ve AUD/USD vadeli işlemlerinde kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
