Reuters’a göre İran, ABD’nin İran’daki elektrik/enerji altyapısını vurması halinde Yemen’deki Husilerden Kızıldeniz petrol güzergâhını kapatmaya hazır olmalarını istedi. Husilere yakın bir kaynak, Babü’l-Mendeb Boğazı (Kızıldeniz’in giriş kapısı) yakınlarına konuşlandırılan füze ve İHA’larla birlikte gemiciliğe yönelik saldırı hazırlıklarının tamamlandığını söyledi. Aynı kaynak, İran Devrim Muhafızları Ordusu (IRGC) temsilcilerinin hâlihazırda Yemen’de bulunduğunu ve boğazın ne zaman kapatılacağına ilişkin kararı onların kontrol edeceğini belirtti.
ABD, cuma günü İran’a yönelik saldırılarını üst üste altıncı güne taşıdı. İran devlet medyası ise perşembe sabahı erken saatlerde gerçekleştirilen yeni bir ABD saldırı dalgasının, mevcut turda ilk kez Tahran çevresindeki bölgeleri ve diğer bazı eyaletleri hedef aldığını aktardı. ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM), Kharg Adası’na (İran’ın en büyük petrol ihracat terminali) doğru seyreden bir tankerin çoklu uyarıları dikkate almaması üzerine Hellfire füzesiyle ateş açtığını bildirdi. Tasnim, Bender Abbas, Keşm ve Ahvaz’da patlamalar olduğunu; Bender Abbas-Kahorstan-Lar köprüsünün hedef alındığını ve Kahorstan’da elektrik kesintileri yaşandığını söyledi. Fars ise Kuveyt’te ve Basra’da yüksek şiddette patlama sesleri duyulduğunu bildirdi. Katar Savunma Bakanlığı da cuma günü bir füze saldırısının önlendiğini açıkladı.
—Türev Piyasaya Etkiler ve Volatilite Stratejileri
Günlük yaklaşık 9 milyon varil petrol ve rafine ürün akışını tarihsel olarak taşıyan Babü’l-Mendeb Boğazı’na yönelik doğrudan tehditle birlikte, eşi görülmemiş bir arz şoku riskiyle karşı karşıyayız. Önümüzdeki haftalarda türev piyasası yatırımcılarının aşırı fiyat dalgalanmalarına karşı uzun volatilite stratejilerine güçlü biçimde odaklanması gerekecek. Büyük Ortadoğu gerilimlerinde Cboe Ham Petrol Volatilite Endeksi’nin (OVX) tarihsel olarak 50’nin üzerine sıçraması, prim alımını cazip kılıyor. Bu nedenle kullanım fiyatı paranın dışında (out-of-the-money) Brent ham petrol alım (call) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz.
Deniz Taşımacılığında Aksamalar ve Enerji Arzı Riskleri
Tankerlerin hedef alınması ve Kızıldeniz rotasının kapanma ihtimali, filoları Afrika’nın Ümit Burnu üzerinden yeniden rota oluşturmaya zorlayacak; bu da transit sürelerine 14 güne kadar ek süre getirebilir. Bu aksamanın deniz taşımacılığı maliyetlerini sert biçimde yukarı itmesini bekliyoruz; geçmiş bölgesel krizlerde tanker kiralama (charter) oranları birkaç gün içinde %150’nin üzerinde yükselmişti. Sıkışan taşıma kapasitesinden faydalanmak için, özellikle Suezmax ve VLCC sınıfı tankerler için Forward Freight Agreement (FFA) kontratlarında uzun pozisyonlar alınmasını öneriyoruz.
ABD’nin Kharg Adası yakınındaki İran altyapısını hedef alan saldırıları, İran’ın günlük 1,5 milyon varil ham petrol ihracatının yaklaşık %90’ını yöneten bu düğüm noktasını baskı altına alırken, bölgesel arz kısa vadede doğrudan risk altına giriyor. Piyasada ani bir fiziksel açık oluşmasına karşı küresel ham petrol göstergelerinde (benchmark) yükseliş yönlü call spread (bull call spread) stratejilerine girilmesini tavsiye ediyoruz. Ayrıca Kuveyt ve Katar çevresinde tırmanabilecek bir gerilimin bölgesel rafineri üretimini ciddi biçimde aksatıp dizel ve jet yakıtı türevlerinde sert yükselişleri tetikleyebileceği dikkate alınarak orta distilat crack spread’lerinin yakından izlenmesi gerekiyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
