Bakır, Cuma günü yükseldi ve Başkan Trump’ın İran’la anlaşmaya varılması için tanınan süreyi uzatmasının ardından ayın ilk haftalık yükselişini kaydetmeye hazırlanıyordu. Bu adım, kısa vadeli (yakın dönem) endişeleri azalttı ve piyasa havasını iyileştirdi.
Ancak ABD–İran görüşmelerine ilişkin belirsizlik sürdüğü için, sanayi metallerinin çoğu bu ay yine de düşüşte. Çatışma yaklaşık bir ayı geride bırakmaya yaklaşırken bu durum, talep beklentilerini baskılıyor.
Jeopolitik (ülkeler arası siyasi) gerilimler enflasyon (fiyat artışları) endişesini artırdı; ayrıca dünya genelinde sanayi faaliyetinin zayıflayacağı korkusunu besledi. Bu da ekonomik büyümeye bağlı varlıklara yönelik iştahı azalttı.
Bakır fiyatları bu ay şu ana kadar yaklaşık %7 geriledi. Düşüş, baz metallerdeki (sanayide yaygın kullanılan metaller) genel zayıflıkla birlikte gerçekleşti.
Jeopolitik gerilimler sürerken, doğrudan vadeli işlem (gelecekte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesi) almak riskli. Bunun yerine, fiyat oynaklığından (sert iniş-çıkış) faydalanan opsiyon (belirli bir tarihe kadar, belirli fiyattan alım veya satım hakkı veren sözleşme) stratejileri öne çıkıyor. Örneğin “uzun straddle” (aynı vade ve fiyattan hem alım hem satım opsiyonu alarak, fiyatın hangi yöne giderse gitsin sert hareketinden kazanmayı hedefleyen strateji) veya “strangle” (benzer şekilde hem alım hem satım opsiyonu alınıp, kullanım fiyatları farklı seçilerek maliyeti düşürmeye çalışan strateji) ile yön bağımsız hareket yakalanabilir. 2018-2019 ticaret savaşında da bakır oynaklığı artmış, fiyat aşağı eğilimliyken bile opsiyon yatırımcıları için fırsatlar doğmuştu.
Temel görünüm zayıf; bu da fiyat yükselişlerinde düşüş yönlü (bearish) yaklaşımı destekliyor. Dünyadaki bakırın %50’den fazlasını tüketen Çin’den gelen imalat PMI verisi (satın alma yöneticileri endeksi; 50’nin üstü genişleme, altı daralma kabul edilir) 50 daralma eşiğinin hemen üzerinde seyrediyor; bu da sanayi aktivitesinin zayıf kaldığına işaret ediyor. Bu nedenle, “zarar durdurması belli” (tanımlı riskli) bir pozisyon için “out-of-the-money put” (kullanım fiyatı mevcut fiyatın altında olan satım opsiyonu; ucuz ama ancak sert düşüşte değerlenir) almak veya “bear put spread” (düşüş beklentisiyle iki satım opsiyonunu birlikte kullanıp maliyeti ve riski sınırlayan strateji) kurmak, fiyatın 2025 diplerine doğru geri kayma ihtimaline karşı değerlendirilebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
