Altın haftaya yükselişle başladı. XAU/USD, gün içi 4.316 dolarlık dip seviyeyi gördükten sonra %0,50 artışla 4.352 dolara çıktı. İran’ın ABD’ye yönelik taleplerini açıklamasının ardından Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasının gecikmesi altına destek verirken, daha güçlü dolar ve yaklaşan ABD enflasyon verilerine odaklanılması kazançları sınırladı. Piyasalar ABD ve Japonya’nın döviz piyasası müdahalelerini değerlendirirken, ABD Dolar Endeksi %0,14 artışla 99,75’e yükseldi. Geçen haftaki Tarım Dışı İstihdam verisi, 80 bin artış beklentisine karşılık 23 binlik istihdam düşüşüne işaret ederken, Mayıs ve Haziran verileri de aşağı yönlü revize edildi; Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin koşulları “düşük işe alım, düşük işten çıkarma” olarak tanımladı.
Dikkatler şimdi temmuz TÜFE verisine çevrildi. TÜFE’nin yıllık bazda %3,5’ten %3,4’e gerilemesi, çekirdek TÜFE’nin ise %2,6’dan %2,5’e inmesi bekleniyor. Üretici fiyatlarının da soğuması öngörülürken, 8 Ağustos ile biten haftaya ilişkin ilk işsizlik maaşı başvurularının 199 binden 201 bine yükselmesi tahmin ediliyor. Prime Terminal verilerine göre para piyasaları, Fed’in 2026 sonuna kadar 22 baz puanlık sıkılaştırma fiyatladığını gösteriyor; bu, önceki 17 baz puandan yukarıda. Petrol fiyatlarındaki yükseliş baskıyı artırdı; WTI %6’ya yakın artışla varil başına 81,54 dolara çıktı. Teknik olarak altın 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) bulunduğu 4.389 doların altında kalıyor; direnç seviyeleri 4.400 dolar ve 200 günlük SMA olan 4.498 dolar, destekler ise 4.202 dolar, 50 günlük SMA olan 4.150 dolar ve 4.100 dolar olarak öne çıkıyor. Dünya Altın Konseyi verilerine göre merkez bankaları 2022’de rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
İşlem Stratejisi ve Jeopolitik Olayların Piyasa Etkisi
Türev işlem yapan yatırımcıların altın için 100 günlük Basit Hareketli Ortalama olan 4.389 dolar seviyesini yakından izlemesini öneriyoruz. Altının bu kilit seviyenin üzerine kırılması halinde, 4.400 ve 4.500 dolar hedefleriyle alım (call) opsiyonları değerlendirilebilir. Ancak mevcut momentum yukarı yönlü olsa da hâlâ sınırlı olduğundan, net bir kırılma öncesinde ani geri çekilmelere karşı hazırlıklı olunmalıdır.
Jeopolitik gerilimler piyasayı güçlü biçimde etkiliyor; özellikle ABD-İran anlaşmazlıkları nedeniyle Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalması öne çıkıyor. Küresel sıvı petrol taşımacılığının yaklaşık %20’sinin geçtiği bu kritik su yolunda gecikmelerin uzaması, ham petrol fiyatlarının büyük olasılıkla varil başına 80 doların üzerinde kalmasına neden olacaktır. Bu arz kesintisinden faydalanmak için ham petrolde yükseliş yönlü call spread stratejilerinin kullanılmasını, aynı zamanda ani piyasa hareketlerine karşı altın pozisyonlarının hedge edilmesini öneriyoruz.
ABD Ekonomik Veri Görünümü ve Altında Uzun Vadeli Talep
Bu hafta hazırlanılması gereken bir sonraki ana katalizör, açıklanacak ABD enflasyon verileri. TÜFE’nin beklenen %3,4 seviyesine gerilemesi, ABD dolarını zayıflatıp altın fiyatlarını mevcut dirençlerinin üzerine taşıyabilir. Buna karşılık enflasyonun yapışkan kalması durumunda Fed faiz indirimlerini erteleyebilir; bu da tarihsel olarak altın üzerinde baskı yaratırken doları destekler.
ABD ekonomisinde 23 bin kişilik istihdam kaybı gösteren zayıf bordro verisi, işgücü piyasasının soğuduğuna işaret ediyor. Haftalık işsizlik maaşı başvurularının 201 bine yükselmesi bekleniyor; bunun Fed üzerinde para politikasını gevşetme yönündeki baskıyı artıracağını düşünüyoruz. Yatırımcılar, Fed faiz beklentilerindeki değişimlerden yararlanmak için kısa vadeli faiz opsiyonlarıyla pozisyon alabilir.
Ayrıca güçlü fiziki talebin altın fiyatları için uzun vadeli bir taban oluşturduğunu unutmamak gerekir. Dünya Altın Konseyi’nin tarihsel verileri, merkez bankalarının ABD dolarına bağımlılığı azaltmak amacıyla tek bir yılda 1.037 tonun üzerinde altın satın aldığını gösteriyor. Bu sürekli alım eğilimi, 4.202 dolardaki destek seviyesine doğru olası geri çekilmelerin, uzun vadeli alım (call) opsiyonları için iskontolu alım fırsatı olarak görülmesi gerektiğine işaret ediyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
