WTI Perşembe günü %5’ten fazla yükselerek varil başına 90,50 dolar civarında işlem gördü ve ABD ile İran arasındaki çatışmaların arz kesintisi endişelerini artırmasıyla 11 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Fiyatlar bu ay şu ana kadar yaklaşık %30 artarken, yükseliş Çarşamba günü Yemen’in Ensar Allah’ının Bab el-Mendeb Boğazı yakınlarında iki Suudi petrol tankerine saldırdığını açıklamasının ardından hız kazandı. İran’ın güzergâhın kendi egemenliği altında olduğunu söylemesi ve Devrim Muhafızları’nın ABD askeri operasyonları sürdükçe geçişin “tamamen kapalı” olduğunu ifade etmesi sonrasında Hürmüz Boğazı çevresindeki taşımacılık riski de gündemde kalmaya devam etti.
Grafiklere bakıldığında, WTI 21 günlük, 50 günlük ve 100 günlük SMA’ların üzerinde kalarak yükseliş eğilimini korudu; bu ortalamalar yaklaşık 75,50–88,20 dolar bandında kümeleniyor. MACD sıfırın üzerinde seyrederken, RSI 71 seviyesinde aşırı alım bölgesine geçti. Direnç 95,00 dolar civarında ve ardından 105 dolar bölgesinde işaretlenirken; destek seviyeleri 88,20, 82,40 ve 80,00 dolar olarak belirtiliyor; bunun ardından 75,52 dolar ve daha aşağıda 67 dolar tabanı izleniyor.
Türev Stratejisi ve Risk Yönetimi
WTI ham petrol 95,00 dolar direnç seviyesine yaklaşırken, türev yatırımcılarına doğrudan uzun vadeli kontratlarında (long futures) temkinli olmalarını öneriyoruz. Emtia bu Temmuz’da yaklaşık %30 sıçrayarak 90,50 dolar civarına geldiğinden, piyasa ani kâr realizasyonlarına oldukça açık. Ralliyi doğrudan kovalamak yerine, aşağı yönlü riski sınırlarken olası ek fiyat sıçramalarına maruziyeti korumak için boğa alım spread’lerinin (bull call spread) kullanılmasını öneriyoruz.
Hürmüz Boğazı günde yaklaşık 20,5 milyon varil petrolün geçişine imkân sağlıyor; dolayısıyla gerçek bir kesinti fiyatları hızlıca bir sonraki hedefimiz olan 105 dolara itebilir. Ancak artan jeopolitik risk, ima edilen volatiliteyi sert biçimde yukarı taşıyarak doğrudan opsiyon alımını oldukça pahalı hale getirdi. Bu yüksek primleri dengelemek ve diplomatik kanalların açılması durumunda volatilitede ani bir düşüşe karşı korunmak için dikey spread’ler (vertical spreads) veya takvim spread’lerinin (calendar spreads) kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
Teknik Görünüm ve Pozisyonlanma
Günlük Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 71’in üzerinde aşırı alım sinyali üretmesi nedeniyle, tarihsel veriler ralli yeniden başlamadan önce %5 ila %10 aralığında kısa süreli bir teknik düzeltme görülebileceğine işaret ediyor. Uzun pozisyonları 88,20 dolardaki ilk destek seviyesine daha yakın bölgelerden veya 82,40 dolar civarındaki 50 günlük hareketli ortalama yakınından oluşturmayı hedeflemeliyiz. Gelir odaklı yatırımcılar için, 80,00 dolardaki yapısal tabana yakın seviyelerde vade dışı (out-of-the-money) satım opsiyonu (put) satışı önümüzdeki haftalarda güçlü bir risk-getiri oranı sunuyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
