EUR/USD, Hürmüz Boğazı’na dair yeniden artan endişelerin ABD Doları ve petrol fiyatlarını yukarı çekmesiyle gün içi 1,1778 civarındaki zirveden 1,1748’e geriledi. ABD Dolar Endeksi (DXY) (doların başlıca para birimleri karşısındaki gücünü ölçen endeks), haftanın başında savaş öncesi seviyelere yaklaşmasının ardından 98,00’e doğru toparlandı.
The Wall Street Journal’ın ABD’li yetkililere dayandırdığı habere göre, ABD’nin Hürmüz Boğazı’nın açılmasına yardımcı olmak için “Project Freedom”u yeniden başlatabileceği haberleri sonrası piyasalarda temkinli hava oluştu. Daha sonra bir ABD’li yetkili, Al Jazeera’ya operasyonu yeniden başlatmaya yönelik hazırlık yapılmadığını söyledi.
Jeopolitik ve Deniz Taşımacılığı Riski
CNN, gördüğünü belirttiği bir belgeye dayanarak Tahran’ın boğazı kullanacak gemiler için yeni şartlar getirdiğini bildirdi. İran’ın yeni “Persian Gulf Strait Authority (PGSA)” adlı kurumu tarafından hazırlanan “Vessel Information Declaration” (gemilerin kimlik ve sefer bilgilerini içeren zorunlu beyan formu) boğazdan geçen tüm gemiler tarafından doldurulmak zorunda. Geçiş ücretleri belirsizliğini korurken, daha önce geçiş başına yaklaşık 2 milyon dolar konuşulmuştu.
Bu adımlar, ABD ile İran’ın savaşı bitirmeye yönelik bir anlaşmaya yaklaştığına dair haberlerin geldiği döneme denk geliyor. Haberlere göre İran, ABD destekli bir öneriyi inceliyor ve önümüzdeki günlerde Pakistanlı arabulucular üzerinden yanıt vermesi bekleniyor. Enerji piyasasındaki belirsizlik petrol fiyatlarını yüksek tutarak enflasyon riskini (genel fiyat artışları) artırıyor ve merkez bankalarının para politikalarını (faiz ve likidite kararları) etkiliyor.
Boston Fed Başkanı Susan Collins, faizlerin “daha uzun süre” sabit kalması gerekebileceğini ve “daha kötü bir enflasyon senaryosu ihtimalinin arttığını” söyledi. ECB politika yapıcısı Isabel Schnabel ise enerji şokunun yayılması halinde para politikasının sıkılaşmasının (faiz artırımı ve daha sıkı finansal koşullar) gerekebileceğini, hedefin enflasyonu %2’ye geri döndürmek olduğunu belirtti.
İşlem Fikirleri ve Pozisyonlanma
Jeopolitik riskler artık acil krizden çok arka plan riski olarak görülürken, petrol opsiyonlarında ima edilen oynaklık (opsiyon fiyatlarından çıkarılan beklenen fiyat dalgalanması) geriledi. Bu durum, Brent veya WTI vadeli işlemleri (belirli bir tarihte belirli fiyattan alım-satım sözleşmeleri) üzerinde “out-of-the-money” alım opsiyonları (mevcut piyasa fiyatının üzerinde kullanım fiyatına sahip, şimdilik kârda olmayan opsiyonlar) için daha düşük maliyetle pozisyon alma imkânı sunuyor. Hürmüz Boğazı çevresinde beklenmedik bir gerilim artışı bu riskin hızla yeniden fiyatlanmasına yol açabilir.
