Sterlin, Tahran’ın Washington’un İran’a yönelik ablukayı kaldırması ve askeri operasyonları durdurması halinde Hürmüz Boğazı’nı yedi gün içinde yeniden açacağını bildiren haberlerin ardından salı günü ABD doları karşısında %0,17 değer kaybetti. GBP/USD, 1,3387 seviyesini test ettikten sonra 1,3343’te işlem görürken, ABD Dolar Endeksi yıl sonuna kadar bir faiz artışı daha olasılığını fiyatlayan piyasaların etkisiyle %0,27 yükselerek 100,69’a çıktı ve iki ayın zirvesine yakın seyretti. İşgücü verileri de daha güçlü bir görünüme işaret etti; ADP İstihdam Değişimi’nin dört haftalık ortalaması 16,75 binden 20 bine yükselirken, ABD Başkanı Donald Trump, İran’la bir anlaşmanın Kasım’daki ABD ara seçimlerinin ardından gelebileceğini söyledi.
İngiltere’de ise Ağustos ayı Kamu Sektörü Net Borçlanması 15,7 milyar sterlin beklentisine karşılık 18,26 milyar sterline yükselerek, mali yılın ilk beş ayında açığı 77,3 milyar sterline taşıdı; bu rakam Bütçe Sorumluluğu Ofisi (OBR) projeksiyonunun 8,1 milyar sterlin üzerinde. Prime Terminal verilerine göre Kasım ayında İngiltere Merkez Bankası (BoE) hamlesine ilişkin faiz beklentisi %65 seviyesinde olup, paritenin 1,3300 üzerinde tutunmasına yardımcı oldu. Teknik olarak GBP/USD 1,3324’te, 1,3481’deki SMA kümelenmesinin altında işlem gördü; direnç 1,3335, 1,3449, 1,3504 ve 1,3713 seviyelerinde izlenirken, RSI (14) göstergesinin 31 civarında seyretmesi aşırı satım koşullarına yakınlığı işaret ediyor.
Emtia ve Döviz Piyasaları İçin Çıkarımlar
Hürmüz Boğazı’ndaki durum geliştikçe, ham petrol ve döviz paritelerindeki opsiyon piyasasını yakından izlememiz gerekiyor. Küresel petrol sıvıları tüketiminin yaklaşık %20’si her gün bu boğazdan geçtiği için, boğazın yeniden açılmasına yönelik somut adımların küresel enerji maliyetlerini düşürmesi ve ABD dolarına yönelik güvenli liman talebini zayıflatması muhtemel. Türev yatırımcıları, resmi bir diplomatik kırılma gerçekleşmesi halinde Greenback üzerinde kısa vadeli satım opsiyonlarını ya da risk duyarlılığı yüksek varlıklarda uzun pozisyonları değerlendirebilir.
Grafiklerde GBP/USD güçlü bir düşüş momentumu sergiliyor; ancak 31 civarında seyreden Göreli Güç Endeksi (RSI), paritenin aşırı satım bölgesine girmekte olduğuna dair uyarı veriyor. Bundan faydalanmak için, 1,3335’teki yakın direnç seviyesi çevresinde limit emirler veya sıkı zarar-kes seviyeleri kullanılmasını öneriyoruz. Kısa vadeli GBP alım opsiyonlarıyla hedge etmek, aşırı satım koşullarının ani bir teknik tepki rallisini tetiklemesi halinde sert bir düzeltme sıçramasına karşı koruma sağlayabilir.
Makroekonomik Sürücüler ve Volatilite Stratejileri
Önümüzdeki haftalarda döviz vadeli işlemlerinde ana belirleyici, Fed ile İngiltere Merkez Bankası arasındaki para politikası ayrışması olmaya devam edecek. ABD işgücü piyasası göstergeleri yükselirken İngiltere’de kamu borçlanması 18,26 milyar sterline ulaşmış durumda; bu ekonomik baskı ABD tahvil getirileri lehine bir görünüm yaratıyor. Piyasanın BoE faiz artışı olasılığını %65 olarak fiyatladığı bir ortamda, bu açılan farktan yararlanmak için getiri spread’leri veya swap türevleri üzerinden işlem yapılmasını öneriyoruz.
Kasım ayındaki ABD ara seçimlerine yaklaşırken, siyasi belirsizliğin opsiyon piyasasına ek volatilite enjekte etmesi beklenir. Tarihsel veriler, büyük ABD seçimleri öncesindeki haftalarda majör döviz paritelerinde zımni volatilitenin genellikle %10 ila %15 arttığını gösteriyor. Türev yatırımcılarının, piyasanın nihai yönünden bağımsız olarak beklenen sert hareketlerden faydalanmak için straddle veya strangle gibi volatilite stratejilerine odaklanması uygun olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
