Altın, XAU/USD’nin 4.070 dolar seviyesine yaklaşmasıyla %0,58 yükseldi; bu hareket, Washington’un Tahran’a yönelik saldırıları duraklatmasının ve Başkan Donald Trump’ın görüşmelerin yeniden başlayabileceğine işaret etmesinin ardından ABD Hazine tahvil getirilerindeki gerilemenin desteğiyle geldi. Yükseliş, DXY ile ölçülen ABD Doları’nın yatay seyretmesine ve Çin’de devlet destekli bir şirketin çip üretim makineleri ürettiğine dair haberlerin ardından ABD hisselerinin zayıflamasına rağmen gerçekleşti. Haziran ayı Dayanıklı Mal Siparişleri iyileşse de beklentileri karşılamadı; piyasanın odağı Çarşamba günü Fed kararına çevrildi. Prime Terminal verilerini kullanan para piyasaları, faizde değişiklik olmama olasılığını %60, 25 baz puanlık artış olasılığını ise %40 olarak fiyatladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,5 baz puan gerileyerek %4,645’e indi.
Petrol, ABD ve İran’ın iki haftalık saldırıların ardından karşılıklı olarak saldırılara ara vermesiyle %6 düşerek bir haftanın en düşük seviyesine geriledi; bu durum tansiyonun düşebileceği ve Hürmüz Boğazı üzerinden sevkiyatın yeniden normale dönebileceği umutlarını artırdı. Fiziki talep tarafında, Çin’in Hong Kong üzerinden net altın ithalatı haziranda yıllık bazda iki kattan fazla artarken, mayısa göre %5’in üzerinde azaldı. Teknik tarafta, direnç 4.100 dolarda; ardından 4.165, 4.202 ve 50 günlük SMA olan 4.221 dolar seviyeleri izleniyor. Destekler ise 4.022, 4.000 ve 3.959 dolar olarak öne çıkıyor; 4.070 dolar civarında başarısızlık, fiyatları 4.050 dolara doğru geri çekebilir.
Hazine Tahvil Getirileri, Fed Politikası ve Türev Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcıların, son dönemde %4,645’e gerileyen ve tarihsel olarak altınla güçlü bir negatif korelasyon paylaşan ABD 10 yıllık tahvil getirisini yakından izlemesini öneriyoruz. Külçe altın 4.070 dolar civarında seyrederken, getirilerdeki bu düşüş kısa vadede değerli metal için sağlam bir taban oluşturuyor. Getiriler kritik %4,5 psikolojik seviyesinin altına doğru gerilemeye devam ederse, kısa vadeli yukarı yönlü pozisyonlanmayı tercih ediyoruz.
Yaklaşan Fed toplantısı önemli bir oynaklık katalizörü niteliğinde; para piyasaları faizde pas geçilme olasılığını %60, 25 baz puanlık artış olasılığını %40 olarak fiyatlıyor. Bu fiyatlama farkından yararlanmak için, her iki yönde sert bir kırılmadan kazanç hedefleyen uzun straddle opsiyon stratejilerini öne çıkarıyoruz. Tarihsel olarak, Fed politikasında beklenmedik değişimlerin çevresinde altın fiyatları ortalama haftalık %3’ün üzerinde dalgalanma gösteriyor.
Kilit Veriler, Petrolde Gerilim Azalması ve Fiziki Altın Talebi
Fed’in ötesinde, yaklaşan 2Ç GSYH ve Çekirdek PCE enflasyon endeksi açıklamaları bir sonraki orta vadeli trendi belirleyecek. Beklentinin üzerindeki enflasyon verisi, ABD Doları güçlenirken altını hızla 4.000 dolar destek seviyesine doğru itebilir. 3.959 dolar seviyesine olası bir düşüşe karşı, uzun pozisyonlarda sıkı zarar-kes seviyeleri belirlenmesini veya koruyucu put opsiyonlarıyla hedge edilmesini tavsiye ediyoruz.
ABD ile İran arasındaki geçici yumuşama halihazırda ham petrol fiyatlarını %6 aşağı çekerek kısa vadeli güvenli liman talebini azalttı. Bununla birlikte, küresel merkez bankası alımlarının güçlü şekilde destekleyici olmaya devam ettiğini ve Çin’in yıllık bazda altın ithalatının son verilerde ikiye katlandığını not ediyoruz. Güçlü fiziki talebin derin geri çekilmeleri sınırlayacağını düşünüyoruz; bu çerçevede 4.022 dolar destek bölgesi yakınında limit alış emirlerini, uzun vadeli alım (call) opsiyonları için cazip bir giriş noktası olarak değerlendiriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
