Altın, Çarşamba günü 4.165 dolarla haftalık zirveyi görmesinin ardından geri çekildi ve son olarak ons başına 4.050 dolar civarında işlem gördü. XAU/USD, Orta Doğu’da tırmanan gerilime bağlı enflasyon endişeleriyle ABD Doları’nın güçlenmesi sonucu kazançlarını geri verdi. Haber akışında, Sana Havalimanı’na yönelik saldırıların ardından Husilerin Suudi sevkiyatına karşı hamleleri öne çıkarken, ABD Başkanı Donald Trump’ın “büyük bir askerî ceza” tehdidi ve sonrasında “daha önce görülmemiş olandan daha büyük” bir saldırıyı değerlendirdiğini söylemesi USD talebini destekledi ve kısa vadeli görünümü 4.000 dolar testine doğru çevirdi.
ABD verilerinde, 18 Temmuz ile biten haftada İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları 209 bin seviyesinden 187 bine geriledi ve önceki 212 bin beklentinin de altında gerçekleşti. ECB faizleri sabit tutarken, belirsizliğin yüksek seyrettiği ve enerji şokunun enflasyon etkilerinin henüz tam olarak ortaya çıkmadığı uyarısında bulundu; politika yapıcılar Orta Doğu çatışmasına bağlı riskleri yönetmeye hazır olduklarını belirtti. Teknik tarafta XAU/USD, 100 periyotluk SMA olan 4.079,33 doların ve 20 periyotluk SMA olan 4.081,89 doların altında; 200 periyotluk SMA ise 4.117,30 dolar seviyesinde yukarıda bulunuyor. RSI 44–45 civarında; destek 4.000 dolar, ardından 3.941 dolar; direnç 4.165 dolara uzanıyor.
Güçlü Dolar Ortamında İşlem Stratejileri
Türev ürün yatırımcılarının, önümüzdeki haftalarda altın üzerinde sürebilecek aşağı yönlü baskıya göre pozisyon almasını öneriyoruz. Orta Doğu’daki çatışmaların tırmanması ve güçlü ABD makro verilerinin birleşimi, yatırımcıları tercih edilen güvenli liman olarak ABD Doları’na yönlendiriyor. Altının 4.050 dolara gerilemesiyle birlikte, doların güç kazandığı bu ortamda kısa vadeli vadeli işlemler (futures) ya da satım (put) opsiyonları daha uygulanabilir seçenekler olarak öne çıkıyor.
Teknik açıdan 4.070–4.081 dolar bandında yoğun bir “tepe” direnci görüyoruz; bu bölgenin olası sınırlı toparlanma denemelerini muhtemelen sınırlaması beklenir. Altın kritik psikolojik destek olan 4.000 doların altına sarkarsa, Haziran dibindeki 3.941 dolara doğru hızlı bir düşüş bekliyoruz. Bu çerçevede, aşağı yönlü momentumu değerlendirmek ve toplam riski sınırlamak isteyen yatırımcılar ayı (bear) put spread stratejilerini düşünebilir.
Tarihsel Korelasyonlar ve Olay Riski
Tarihsel eğilimlere bakıldığında, jeopolitik şokların sıkı bir ABD işgücü piyasasıyla—işsizlik başvurularının 187 bine gerilemesiyle görüldüğü üzere—birleşmesi genellikle ABD Dolar Endeksi’nde kalıcı bir yükselişi tetikler. Benzer geçmiş çatışmalarda dolar, haftalar içinde %2 ila %3 arasında hızlı kazanımlar kaydetmiş; bu durum tarihsel olarak altın gibi faiz getirisi olmayan varlıkları baskılamıştır. Kalan uzun emtia pozisyonlarını hedge etmek için bu negatif korelasyondan faydalanmalıyız.
Ayrıca yarın açıklanacak öncü S&P Global PMI verileri yakından izlenmeli; küresel iş aktivitesinde zayıflama, piyasanın riskten kaçış modunu güçlendirebilir. Tarihsel olarak ABD dışındaki daha zayıf PMI okumaları, sermayenin doğrudan ABD tahvillerine ve dolara yönelmesine neden olarak altın üzerindeki baskıyı artırır. Oynaklığın yükselmesi olası olduğundan, kısa pozisyonlarda sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri kullanmak kritik olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
