Altın, ABD’den gelen güçlü istihdam verilerinin Fed’in daha sıkı para politikasına yöneleceği beklentilerini artırmasının ardından salı günü Asya seansının erken saatlerinde yaklaşık 4.410 dolara geriledi. Ağustos Tarım Dışı İstihdam 162 bin artarken, önceki veri 21 bin yukarı yönlü revize edildi ve 56 binlik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti; İşsizlik Oranı ise %4,1’de sabit kaldı. CME FedWatch’a göre, gelecek haftaki Fed toplantısında faiz artışı fiyatlaması %50’den %60’a yükseldi. Piyasanın odağı şimdi bu hafta açıklanacak ABD ÜFE (PPI) ve TÜFE (CPI) verilerine çevrildi; enflasyonun daha güçlü gelmesi ABD dolarını destekleyerek dolar cinsinden fiyatlanan külçe altın üzerinde baskı yaratabilir.
Altın ayrıca geçen cuma %0,9’dan fazla düşerek 4.429,98 dolar/ons seviyesine indi ve haftalık kayba zemin hazırladı. Teknik tarafta XAU/USD, 100 günlük SMA’nın bulunduğu yaklaşık 4.350 dolar ile 20 günlük SMA arasında seyrediyor; Bollinger Bantları (20, 2) konsolidasyona işaret ederken RSI (14) yaklaşık 51 seviyesinde. Direnç 4.465 dolar civarında ve ardından 4.675 dolar bölgesinde görülürken, destek 4.350 dolar civarında ve alt bantta yaklaşık 4.260 dolar seviyesinde bulunuyor. Ayrı olarak, Dünya Altın Konseyi verilerine göre merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Fed Volatilitesi Ortamında Taktiksel İşlem Fırsatları
Altında 4.410 dolar civarına yönelik son geri çekilmeyi panik nedeni olarak değil, önemli bir taktiksel fırsat penceresi olarak görmeliyiz. 162 binlik istihdam artışı ve işsizliğin %4,1’de kalmasıyla gelen güçlü ağustos istihdam raporu, gelecek hafta Fed’in faiz artırma olasılığını geçici olarak %60’a yükseltti. Bu kapsamda, yaklaşan ABD TÜFE ve ÜFE enflasyon raporları öncesinde artan volatiliteyi dikkate alacak şekilde kısa vadeli türev stratejilerinin güncellenmesini öneriyoruz.
Bu haftaki enflasyon verilerine pozisyon almak için, her iki yönde sert hareketlerden faydalanmak amacıyla kısa vadeli straddle veya strangle alımları değerlendirilebilir. Altın opsiyonlarında ima edilen volatilite, büyük makro veriler öncesindeki günlerde genellikle belirgin şekilde yükselir; bu da veri öncesi pozisyonlanmayı oldukça kazançlı hale getirebilir. Enflasyon verisi beklentilerin üzerinde gelirse, 100 günlük Basit Hareketli Ortalama yakınındaki 4.350 dolara doğru hızlı bir geri çekilme bekleyebiliriz.
Mevcut fiziki pozisyonlarını hedge etmek isteyen yatırımcılar için, 4.350 dolar kullanım fiyatlı “out-of-the-money” put opsiyonları maliyet-etkin bir güvenlik ağı sunar. Bu ilk destek seviyesinin kırılması, alt Bollinger bandına yakın 4.260 dolar seviyesine doğru alan açabilir; bu bölgede aşağı yönlü momentumun büyük olasılıkla zayıflaması beklenir. Tarihsel veriler, Fed’in sıkılaştırma döngülerinde altının daha geniş yükseliş trendine dönmeden önce sıklıkla %3 ila %5 arası kısa süreli düzeltmeler yaşadığını gösteriyor.
Daha Uzun Vadeli Stratejiler ve Yapısal Pozitif Görünüm
Kısa vadeli faiz kaynaklı rüzgârlara rağmen, altının güçlü ve yapısal olarak desteklenen bir yükseliş trendinde olduğunu gözden kaçırmamalıyız. Eylül Fed toplantısı tamamlandıktan sonra bu daha geniş trendden faydalanmak için, daha uzun vadeli vadeye sahip bull call spread stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. 4.300 dolar bölgesine doğru olası geri çekilmelerin bu call opsiyonlarını kademeli toplamak için değerlendirilmesi, bir sonraki yükseliş ayağında 4.675 dolara doğru beklenen hareket için uygun pozisyonlanma sağlayabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
