Altın (XAU/USD) Salı günü Avrupa seansına girerken sınırlı yükseldi ancak 4.150 doların hemen altında kaldı; Pazartesi günü 4.100 dolara doğru yaşanan düşüşün ardından hâlâ bu seviyelere yakın seyrediyor. Bu bölge, 4 Ağustos’tan bu yana görülen en düşük alan. Şahin tondaki Fed duruşu, ABD Doları’nı iki ayın zirvesine yakın desteklerken, yüksek ABD tahvil getirileriyle birlikte külçe altının yükselişini sınırladı. Fed bu ayın başında 25 baz puanlık artışa gitti ve etkili FOMC üyeleri 2026 sonundan önce bir artırımın daha mümkün olabileceğine işaret etti; CME Group FedWatch Tool, Ekim adımı olasılığını %70 olarak gösteriyor. Ayrı olarak, Fed Cook’un FXS Speechtracker skoru 7/10 ile 6,9/10’luk baz seviyenin üzerinde gerçekleşirken, FXS Fed Duyarlılık Endeksi 0,63 puan düşerek 146,89’a geriledi; ancak nötr seviye olan 100’ün üzerinde kalmayı sürdürüyor.
Jeopolitik risk, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran barış önerisini reddetmesi ve yaptırım hafifletmesi ya da dondurulmuş fonların serbest bırakılması teklif ettiğini yalanlamasının ardından yeniden öne çıktı. Bu gelişme petrol fiyatlarını desteklerken enflasyon endişelerini de artırdı. Hazine tahvili getirileri yükselişini sürdürdü; 30 yıllık getiri Mayıs 2004 ortasından, 10 yıllık getiri Haziran 2007 ortasından, 2 yıllık getiri ise Mayıs 2024’ten bu yana en yüksek seviyelere çıktı. Piyasalar ayrıca Çarşamba günkü PCE Fiyat Endeksi ve kesinleşmiş 2Ç GSYH, Perşembe günkü ISM İmalat PMI ve Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerini izliyor. Teknik tarafta altın, 4.310 dolardaki 200 günlük Üssel Hareketli Ortalama’nın (EMA) altına sarkmış durumda; yukarıda 4.227 dolardaki %61,8 geri çekilme seviyesi öne çıkıyor. MACD 26,21, RSI 36,40 seviyesinde. Dirençler 4.316, 4.406, 4.517 ve 4.696 dolar; destek ise 4.099 ve 3.937 dolarda bulunuyor.
Teknik Görünüm ve İşlem Stratejileri
Şahin Fed ve güçlü ABD Doları’nın etkisiyle altının 4.150 dolar seviyesini korumakta zorlandığını ve değerli metalin çok aylık dip bölgesine yakın seyrettiğini görüyoruz. Fiyatın kritik 4.310 dolardaki 200 günlük Üssel Hareketli Ortalama’nın altına inmesi nedeniyle teknik olarak en düşük dirençli patika aşağı yönlü kalmaya devam ediyor. Türev işlem yapan yatırımcıların, altın 4.227 dolar seviyesinin üzerinde sağlam bir taban oluşturana kadar alım yönlü (call) opsiyonlarda acele etmemesini öneriyoruz.
ABD Hazine tahvili getirileri çok güçlü bir baskı uyguluyor; 10 yıllık getiri, Haziran 2007 zirvesi olan yaklaşık %5,3 civarında görülmeyen seviyelere yakın seyrediyor. Yüksek getiri ortamı, getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini belirgin şekilde artırarak yatırımcıları doların güvenli tarafına yönlendiriyor. Bu eğilimden faydalanmak için, 4.099 dolardaki yakın destek tabanını hedefleyen satım (put) alımı gibi ayı yönlü opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Jeopolitik ve Ekonomik Etkiler
İran barış önerisinin reddedilmesinin ardından jeopolitik riskler yüksek kalmaya devam ediyor; bu durum ham petrol fiyatlarını yukarıda tutarken yeni enflasyon endişelerini de besliyor. Bu dinamik, CME FedWatch Tool’un ekim ayında bir faiz artışı için %70 gibi güçlü bir olasılık göstermesiyle uyumlu şekilde, merkez bankasının agresif duruşunu destekliyor. Bu süregelen küresel gelişmelerin yaratabileceği sert fiyat dalgalanmalarını yönetmek için straddle gibi uzun volatilite stratejilerinin kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
Bu hafta PCE fiyat endeksi ve Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam dahil yoğun ABD veri takvimi, altının bir sonraki büyük hareketini muhtemelen belirleyecek. Enflasyon göstergeleri yukarı yönlü sürpriz yaparsa, 3.937 dolardaki kritik teknik desteğe doğru hızlı bir geri çekilme bekliyoruz. Türev yatırımcılarının, yüksek etkili veri açıklamaları öncesinde pozisyon büyüklüklerini küçük tutması ve sıkı risk yönetimi parametrelerini koruması gerekir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
