Altın (XAU/USD) Pazartesi günü yaklaşık %3 düşerek 4.150 dolar civarına, 5 Ağustos’tan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Yükselen petrol fiyatları ve çok yıllık zirvedeki tahvil getirileri, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) ilave sıkılaştırmaya gideceği beklentilerini güçlendirdi. Metal, ocak ayındaki 5.600 dolar civarındaki zirvesine göre yaklaşık %25 aşağıda bulunurken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,23’e yükselerek 2007’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Piyasalar, Fed’in 15-16 Eylül’deki 25 baz puanlık artışının ardından bir hamleyi daha fiyatlıyor; CME FedWatch, ekim ayında faiz artışı olasılığını %70 olarak gösteriyor. ABD Dolar Endeksi 101,16 civarında işlem görerek baskıyı artırdı.
Petrol, ABD-İsrail’in İran’a yönelik saldırılarının daha geniş bir çatışmaya dönüşmesi ve Hürmüz Boğazı üzerinden tedarik hatlarını aksatmasının ardından şubat sonundan bu yana oynak seyrediyor. Donald Trump, İran’ın boğazı yedi gün içinde yeniden açma önerisini reddetti; ancak ek görüşmelerin sürmesi bekleniyor. Arabulucuların Pazartesi ya da Salı günü ABD ve İranlı yetkililerle bir araya geldiği belirtiliyor. Grafik tarafında XAU/USD; 50 günlük, 100 günlük ve 200 günlük basit hareketli ortalamalarının (SMA) altında kalmaya devam ediyor; RSI 36 seviyesinde ve MACD sıfırın altında. Direnç 4.298, 4.320, 4.540 ve 4.700 dolar bölgelerinde; destek ise 4.150 ve 4.000 dolarda izleniyor. Çarşamba günü PCE enflasyonu, Perşembe günü ISM PMI ve Cuma günü tarım dışı istihdam (NFP) verileri odağa giriyor. Merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Türev Yatırımcıların Görünümü: Düşüş Eğilimi ve Opsiyon Stratejileri
Türev yatırımcılarının, fiyatların 200 günlük basit hareketli ortalama dahil kritik ortalamaların belirgin şekilde altında işlem görmeyi sürdürmesi nedeniyle, önümüzdeki haftalarda altında düşüş eğilimini koruması gerektiğini düşünüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5,23’te tutunarak 2007’den bu yana en yüksek seviyede kalması, getirisi olmayan bu metali elde tutmanın fırsat maliyetini son derece yüksek kılıyor. Opsiyon yatırımcıları için, psikolojik 4.000 dolar destek seviyesini hedefleyen kısa vadeli put opsiyonları almak, aşağı yönlü momentumdan faydalanmak adına hesaplı bir yöntem sunuyor.
Orta Doğu’daki arz endişeleri nedeniyle Brent petrolün varil başına 90 dolar civarında dalgalandığı küresel petrol piyasaları da yakından izlenmeli. Yüksek enerji maliyetleri, küresel enflasyonu beslemeyi sürdürerek daha sıkı para politikasına yönelik beklentileri güçlendiriyor. Bu makroekonomik ortam, tarihsel olarak altın üzerinde baskı yaratıyor; bu nedenle yatırımcılar, geçici fiyat toparlanmalarında prim erimesinden (time decay) yararlanmak için call opsiyonlarında satış tarafını değerlendirebilir.
Oynaklık Beklentileri ve Risk Yönetimi
Ayrıca piyasanın ABD PCE enflasyonu, ISM PMI ve Tarım Dışı İstihdam verilerini sindirmesiyle bu hafta oynaklığın artmasını bekliyoruz. Fed fon vadeli işlemleri halihazırda ekim ayında faiz artışı olasılığını %70 olarak fiyatladığı için, bu verilerde beklenmedik güçlenme sert piyasa hareketlerini tetikleyebilir. Bu açıklamalar öncesinde long straddle veya strangle stratejileri uygulamak, piyasanın hangi yöne gittiğinden bağımsız olarak büyük oynaklık kırılımlarından kazanç elde etmeye imkân tanır.
Ana trend güçlü biçimde aşağı yönlü olsa da, günlük Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 36 ile aşırı satım bölgesine yakın seyretmesi izlenmeli. Bu görünüm, satış baskısının baskın kaldığına işaret ederken kısa süreli bir “short kapama” kaynaklı tepki yükselişi olasılığını da canlı tutuyor. Bu riski yönetmek için vadeli işlem yatırımcılarının, fiyatlar kritik 4.150 dolar destek tabanına yaklaşırken kazançları korumak adına sıkı takip eden zarar-kes (trailing stop) kullanması önerilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
