Altın (XAU/USD) Çarşamba günü baskı altında kaldı ancak ABD Hazine tahvil getirilerinin gün içi kazançlarını geri vererek negatife dönmesiyle yeniden 4.100 doların üzerine tırmandı. Son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları, Eylül ayındaki faiz artışına oybirliğiyle destek verildiğini ortaya koyarken, gelecekteki adımların “önleyici” nitelikte mi olacağı yoksa daha sıkı bir politika patikasının başlangıcı mı sayılacağı konusunda görüş ayrılığına işaret etti. Yazım sırasında altın 4.115 dolar seviyesinde, %1,16 düşüşle işlem görürken, iki ayın en düşük seviyesi olan 4.066 dolara kadar geriledi.
Prime Terminal verilerine göre para piyasaları, bu ayki toplantıda faiz artışı olasılığını %19’a, faizin sabit bırakılma olasılığını ise %80’e fiyatlıyor. Faiz cephesinde ABD 10 yıllık tahvil getirisi, 24 yılın zirvesi olan %5,365’i test ettikten sonra 1 baz puan düşüşle %5,27’ye indi. ABD Dolar Endeksi (DXY) ise %0,40 artarak 102,24’e yükseldi. Petrol de zayıfladı; WTI %1,66 düşüşle 88,45 dolara geriledi. Teknik olarak destek 4.100 dolar civarında bulunuyor; dirençler 4.200 doların yanı sıra 100 ve 50 günlük SMA’ların yer aldığı 4.267 ve 4.331 dolar seviyeleri. Aşağı yönlü izlenecek seviyeler ise 3.996 dolar ve yıl içi (YTD) dip olan 3.941 dolar.
Key Technical Levels And Trading Strategies
Türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda kısa vadeli pozisyonlar için kritik bir eşik olarak 4.100 dolar seviyesini yakından izlemesini öneriyoruz. Altın fiyatları bu desteğin altına net biçimde kırılırsa, 3.996 dolar civarındaki önemli yaz diplerine doğru hızlı bir aşağı hareket görülebilir. Kısa vadeli kontratlarda işlem yapanlar için 4.200 dolara doğru kısa süreli tepki yükselişlerinde put opsiyonu almak veya kısa pozisyon açmak, güçlü bir risk-getiri oranı sunuyor.
Bu temkinli duruş, ABD 10 yıllık tahvil getirisinin %5,27 ile oldukça kısıtlayıcı seyrini koruduğu mevcut makroekonomik ortam tarafından da destekleniyor. Tarihsel olarak, tahvil getirileri çok yıllı zirveler yakınında seyrederken, getiri üretmeyen varlıklar (altın gibi) kurumsal portföylerden gelen yoğun satış baskısıyla karşılaşabiliyor. Federal Rezerv’in yılın ilerleyen dönemleri için bir faiz artırımını masada tutması sürdükçe, değerli metalde belirgin bir yukarı yönlü momentumun sınırlı kalacağını düşünüyoruz.
Macro Environment And Range-Bound Opportunities
Bununla birlikte, özellikle Çin’in yaklaşık iki yıldır süren alımlarıyla liderlik ettiği küresel merkez bankalarının oluşturduğu güçlü tabanı göz ardı etmemek gerekiyor. Dünya Altın Konseyi’nin (WGC) güncel verileri, merkez bankası alımlarının piyasadan istikrarlı biçimde yüzlerce ton arz çektiğini ve bunun tarihsel olarak sert satış dalgalarını sınırladığını gösteriyor. Türev yatırımcıları, bu uzun vadeli talebi bant içi stratejiler kurmak için kullanabilir; örneğin fiyatların 3.940 dolar bandına doğru sarkması halinde toparlanmaya oynayan, kullanım fiyatı paranın dışında (out-of-the-money) put satışı gibi.
Petrol fiyatlarının varil başına 88 dolar civarına gerilemesi de yakın vadeli enflasyon beklentilerini yumuşatarak, yakında ABD tahvil getirileri üzerindeki baskının bir kısmını azaltabilir. Yatırımcılara, Fed’in bir sonraki adımını değerlendirmek için haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve tüketici güveni gibi yaklaşan ekonomik göstergeleri yakından izlemelerini öneriyoruz. Genel işlem hesapları üzerinden esnek kontrat büyüklüklerinin kullanılması, bu kritik veri açıklamaları etrafında beklenen yüksek oynaklık dalgalarına hızlı uyum sağlamayı mümkün kılacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
