Altın, Perşembe günkü geri çekilmenin ardından şahin ABD Merkez Bankası (Fed) beklentilerinin ABD Doları ve ABD Hazine tahvili getirilerini desteklemesiyle Cuma günü net bir trend oluşturmadan işlem gördü. XAU/USD gün içinde 4.192 dolar civarına yakın zirve gördükten sonra günü %0,16 artışla 4.176 dolar civarında geçirdi. Perşembe günü ise, borçla finanse edilen yapay zekâ harcamalarına yönelik endişelerin savunma amaçlı varlıklara talebi artırması ve getirileri aşağı çekmesiyle külçe altın %1,60 yükseldi; 10 yıllık getiri yaklaşık %5,04’e düşüp Cuma günü yeniden %5,11’e doğru toparlandı. ABD Dolar Endeksi gün içi 101,58 ile dip yaptıktan sonra 101,70 civarında seyretti; hafta başında görülen ve en son Nisan 2025’te test edilen 102,94 seviyesinden geri çekildi.
Bu hafta açıklanan ABD enflasyon verileri beklentilerin üzerinde gelerek fiyat artışlarını Fed’in %2 hedefinin üzerinde tuttu; Orta Doğu’daki çatışmaya bağlı yükselen enerji maliyetleri de baskıyı artırdı. ABD–İran görüşmeleri tıkanır ve Suudi Arabistan ile Yemen’deki Husiler arasındaki gerilim tırmanırken, piyasalar ilave sıkılaşmayı fiyatlamaya devam ediyor; CME FedWatch Tool bu ay faiz artışı ihtimalini %15, Aralık’ta ise %89 olarak gösteriyor. Teknik açıdan altın, Ağustos sonundaki 4.700 dolar civarındaki zirveden geriledikten sonra 4.100–4.200 dolar bandını korurken 4.200 doların altında sınırlı kalmaya devam ediyor; fiyat 50, 100 ve 200 günlük basit hareketli ortalamaların (SMA) altında işlem görüyor. RSI orta 40’larda, MACD ise pozitife dönmüş durumda. Direnç seviyeleri 4.200, 4.242, 4.331, 4.400 ve 4.522 dolar; 4.100 doların altına sarkma ise 4.000–3.950 dolar bandını gündeme getirebilir.
Yatay Seyreden Altın Piyasası için İşlem Stratejileri
Önümüzdeki haftalarda, çelişen piyasa dinamiklerinin fiyatları 4.100–4.200 dolar aralığında tutması nedeniyle türev işlem yapan yatırımcıların XAU/USD’de yatay seyrin sürmesine hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Orta Doğu kaynaklı güvenli liman girişleri güçlü bir taban oluştururken, ABD Hazine tahvili getirilerinin yeniden %5,11’e yönelmesi yukarı yönlü denemeleri sınırlamaya devam ediyor. Opsiyon yatırımcıları, fiyat bu kanal içinde sıkıştığı sürece nötr ve prim satışı odaklı stratejilerle bu belirgin banttan faydalanabilir.
Uzun Vadede Ayı Eğilimi ve Risk Yönetimi
Daha uzun vadeli zaman dilimlerinde kalıcı bir ayı eğilimi görüyoruz; çünkü altın 4.331 dolardaki kritik 50 günlük hareketli ortalamasının ve 4.242 dolardaki 100 günlük ortalamasının altında işlem görmeye devam ediyor. Kısa vadeli türev pozisyon arayan yatırımcılar, 4.200 dolar tavanına yakın bölgelerde sıkı şekilde tanımlanmış risk parametreleriyle satış fırsatları kollamalı. Bu direncin aşılamaması, altının Ağustos sonundaki 4.700 dolar civarındaki zirvesinden yaklaşık %11 geri çekildiği daha geniş çaplı düşüş trendini teyit ediyor.
Tarihsel piyasa verileri, yüksek reel getirilerin genellikle faiz getirmeyen metallerin ana destek seviyelerini test etmeden önce uzun süren konsolidasyonlara girmesine yol açtığını gösteriyor. Altın kritik 4.100 dolar desteğinin belirgin şekilde altına kırılırsa, türev yatırımcıların 3.950 dolara doğru olası bir düşüşe hazırlıklı olması gerekir. Aşağı yönlü put opsiyonları veya ayı put spreadleri satın almak, toplam riski sınırlı tutarken bu potansiyel geri çekilmeden faydalanmayı sağlar.
Makroekonomik veriler, inatçı fiyat baskılarına işaret etmeyi sürdürürken, piyasa fiyatlaması Aralık’a kadar bir merkez bankası faiz artırımı olasılığını %89’a taşıyor. 27-28 Ekim’deki politika toplantısı öncesinde disiplinli kalınmasını öneriyoruz; zira karar metninde veya yönlendirmede sürpriz ifadeler keskin fiyat dalgalanmaları yaratabilir. Yatırımcılar, faiz beklentilerindeki değişimlerin tetikleyebileceği ani bant dışı hareketlere karşı pozisyonlarını korumak için bu yaklaşan faiz kararı etrafında uzun volatilite stratejilerinden yararlanabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
