Altın (XAU/USD), daha yumuşak bir ABD Doları ve ABD Hazine tahvil getirilerindeki sınırlı geri çekilmenin talebi desteklemesiyle Cuma günü yükseldi. Parite, Çarşamba günü 4.066 dolardaki iki aylık dip seviyeden Avrupa’da 4.200 doların hemen üzerindeki gün içi zirvelere tırmandıktan sonra 4.183 dolar bölgesine doğru gevşedi; son olarak 4.187,01 dolardan işlem gördü. Getiriler, ABD 30 yıllık tahvil ihalesinde güçlü talebin ardından Perşembe günü geriledi; bu durum getiri eğrisinin yataylaşmasına yardımcı olurken Dolar üzerinde baskı yaratan ılımlı bir risk iştahı (risk-on) tonunu da destekledi.
Diğer tarafta Brent petrol varil başına 100 doların üzerinde kalmayı sürdürerek enflasyon baskılarına katkı verdi ve daha sıkı borçlanma maliyetleri olasılığını gündemde tuttu. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, enflasyonun %2 hedefine geri dönmesi için daha fazla para politikası adımına ihtiyaç duyulacağını söyledi; bu arka plan, Dolar’daki ilave düşüşleri sınırlayabilir. Teknik açıdan altın, Ağustos zirvelerinden gelen ve yeniden kazanılmış düşüş trendi direncinin üzerinde tutunuyor, ancak 4.200 dolar tavanını test etmeyi sürdürüyor; momentum göstergeleri güçlü olup 4 saatlik RSI (14) 60’a yakın seyrederken MACD pozitif bölgede. Direnç 4.190–4.240 dolar bandında görülürken, kırılma halinde 4.300 dolar gündeme gelebilir; destek ise 4.170 dolar civarında, ardından 4.070 ve 4.000 dolar seviyelerinde bulunuyor.
Altın Fiyatında Oynaklık ve Teknik Değerlendirmeler
Türev işlem yapan yatırımcılara, altının iki aylık dip seviyesi olan 4.066 dolardan kritik 4.200 dolar direnç seviyesine doğru toparlanmasıyla birlikte artan oynaklığa hazırlıklı olmalarını tavsiye ediyoruz. Bu toparlanma, ABD Doları’ndaki zayıflama ve 30 yıllık tahvil ihalesinin oldukça başarılı geçmesinin ardından tahvil getirilerindeki düşüşten güç alıyor. Önümüzdeki günlerde değerli metalin bu yakın bariyerin üzerinde sağlam bir tutunma sağlayıp sağlayamayacağını yakından izlemeliyiz.
Yüksek petrol fiyatları piyasa görünümünü karmaşıklaştırıyor; Brent petrol varil başına 100 doların üzerinde kalarak küresel enflasyonu yüksek tutuyor. Bu kalıcı enflasyon, Federal Reserve politika yapıcılarını %2 hedefe ulaşmak için ilave parasal sıkılaştırmanın hâlâ gerekli olabileceği yönünde uyarmaya itti. Son birkaç yılda merkez bankalarının yılda 1.000 metrik tonun üzerinde altın alımı yaptığı dikkate alındığında, bu güçlü yapısal talebin yüksek faiz oranlarının yarattığı karşı rüzgârlarla çatışmasını bekliyoruz.
İşlem Stratejileri ve Risk Azaltma
Teknik tarafta momentum alıcılardan yana; 4 saatlik Göreli Güç Endeksi (RSI) 60’a yakın güçlü kalmayı sürdürüyor. 4.240 dolar direnç bölgesinin üzerinde net bir kırılma ve teyit görülmesi, 4.300 dolar seviyesine doğru bir hareketin önünü açabilir. Yatırımcılar opsiyonlar veya kaldıraçlı kontratlar gibi uzun (long) ağırlıklı türev stratejiler kullanarak bu potansiyel yukarı yönü değerlendirebilir.
Bununla birlikte, merkez bankalarından şahin tonda açıklamalar gelmesi halinde ABD Doları’nın aniden güçlenmesiyle aşağı yönlü risklere de hazırlıklı olmalıyız. 4.170 dolar destek seviyesinin korunamaması, fiyatları hızlı şekilde iki aylık dip olan 4.070 dolara doğru geri itebilir. Bu riskleri azaltmak için, bu kritik yapısal desteklerin hemen altına disiplinli zarar-kes (stop-loss) emirleri yerleştirilmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
