Altın (XAU/USD) Cuma günü yaklaşık %0,10 gerileyerek 4.163 dolara indi; 4.150 dolar civarında seyrederken, ABD Hazine tahvili getirilerindeki yükselişin yakın vadede Fed sıkılaşmasına ilişkin daha yumuşak beklentileri gölgede bırakmasıyla haftalık kayba yöneldi. ABD TÜFE Eylül’de yıllık bazda %3,7 artarak %3,6’lık tahminlerin ve Ağustos’taki %3,4’ün üzerine çıktı; ÜFE ise %5,3 beklentisine karşı %6,3’e hızlandı. Enflasyon verileri Ekim artırımı fiyatlamasını kısa süreliğine %60’a yaklaştırsa da, para piyasaları daha sonra Ekim FOMC toplantısında 25 baz puanlık bir adım olasılığını %16’ya işaret ederken, Aralık ihtimali %89 oldu. 10 yıllık getiri üç baz puan artışla %5,106’ya yükselirken, ABD Dolar Endeksi %0,10 düşüşle 101,87’ye geriledi.
Sanayi Üretimi Eylül’de aylık bazda %0,7 artarak %0,4’lük beklentiyi ve Ağustos’taki %0,1’lik artışı geride bıraktı; gelecek hafta odağa konut verileri, Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve öncü PMI’lar yerleşecek. Teknik açıdan altın 4.100-4.200 dolar bandında yatay seyrini koruyor; direnç 4.200 dolarda, ardından 100 günlük SMA 4.242 dolar ve 50 günlük SMA 4.331 dolar seviyelerinde; daha yukarıda 4.500 dolar izleniyor. Destek 4.100 dolarda; bunun altında 4.073, 3.996, 3.959 ve yılın dibi olan 3.941 dolar seviyeleri bulunuyor. RSI düşüş eğiliminde, ancak hafif bir pozitif uyumsuzluk sinyali öne çıkıyor.
Altında Band Stratejileri ve Makro Zemin
Altın, 10 yıllık tahvil getirilerinin %5,10 seviyesine yaklaşarak yukarı yönlü ivmeyi sınırlamasıyla 4.100-4.200 dolar aralığında dar bir bantta sıkışmış durumda. Fiyat hareketi konsolidasyon sürdürürken kısa vadeli türev yatırımcılarının bant içi stratejilere odaklanmasını öneriyoruz. Sınır seviyelere yakın bölgelerde opsiyon primi satışı, daha net bir katalizör yönlü kırılmayı tetikleyene kadar daha istikrarlı getiriler sağlayabilir.
Eylül’de üretici fiyatlarının %6,3 sıçraması ve Aralık’ta faiz artışı olasılığının %89’a ulaşmasıyla öne çıkan güçlü enflasyon görünümü, getirileri olmayan varlıklara kıyasla tahvil getirilerini desteklemeye devam ediyor. Tarihsel olarak, %5’in üzerindeki yüksek gösterge getiriler, değerli metaller piyasalarından kademeli sermaye çıkışlarını tetikliyor. Reel getiriler önümüzdeki haftalarda yükselmeyi sürdürürse altın kontratlarında aşağı yönlü baskının artmasına hazırlıklı olunmalı.
Kilit Seviyeler, İşlem Yönetimi ve Volatilite Riskleri
4.100 dolar destek seviyesinin altında güçlü bir kırılma, kısa sürede 4.073 ve kritik 3.996 dolar bölgesine doğru yolu açabilir. Uzun pozisyon taşıyan yatırımcıların bu eşiğin altında koruyucu put opsiyonları almayı veya sıkı zarar-kes seviyeleri belirlemeyi değerlendirmesi uygun olabilir. Yukarı yönlü işlemlerde, fiyatların 4.242 dolar civarındaki 100 günlük hareketli ortalamanın üzerine yerleşmesine kadar temkinli kalınmalı.
Öncü PMI’lar ve işsizlik başvuruları dahil yaklaşan makroekonomik veri açıklamaları, döviz ve emtia piyasalarında sert volatilite yaratabilir. Külçe-altın fiyat hareketlerine karşı erken ayrışma sinyalleri için ABD Dolar Endeksi’nin 101,87 civarındaki seyrinin yakından izlenmesini öneriyoruz. Makro beklentiler yeniden fiyatlanırken kısa vadeli dalgalanmaları yönetmek için pozisyon büyüklüğünün sıkı kontrolü yardımcı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
