Altın, son yükselişini sürdürmekte zorlandı ve Salı günkü Avrupa seansında 4.200 doların altında sınırlı kaldı. Bu durum, ABD Doları’nın kâr realizasyonlarıyla Nisan 2025’ten bu yana gördüğü en güçlü seviyeden geri çekilmesine rağmen gerçekleşti. Daha zayıf doların sağladığı destek; şahin Federal Rezerv görünümü ve Orta Doğu’da tırmanan yeni gerilimlerle dengelendi. Bu gelişmeler, güvenli liman talebini canlı tutarak XAU/USD’nin ikinci haftadır bant içinde hareket etmesine neden oldu. Piyasalar, 15-16 Eylül FOMC tutanaklarının enflasyon hâlâ %2 hedefinin üzerinde seyrederken 2026 sonundan önce ilave bir 25 baz puanlık artışın uygun olabileceğine işaret etmesinin ardından enflasyon dinamiklerine odaklanmış durumda. Bu arada tahvil getirileri çok yıllık zirvelere yakın seyrediyor.
Fed iletişimine dayalı ölçümler de daha sıkı bir yöne kaydı: FXS Speechtracker skoru 7,5/10’luk tarihsel ortalamaya kıyasla 8,4/10 olarak gerçekleşti ve FXS Fed Sentiment Index 0,59 puan artarak 138,92’ye yükseldi; bu seviye nötr kabul edilen 100’ün belirgin şekilde üzerinde. Husi füze saldırıları ve ABD’nin ilave adımları tartışılırken jeopolitik risk gündemde kalmaya devam etti. Bu hafta odağı Çarşamba ve Perşembe günkü ABD TÜFE ve ÜFE verileri ile Cuma günü IMF ve Dünya Bankası toplantıları kapsamında Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yapacağı konuşma oluşturuyor. Teknik tarafta altın 4.204 dolardaki 100 periyotluk SMA’nın altında kalırken, MACD hafif negatif ve RSI 55 civarında. Öne çıkan seviyeler: 4.218, 4.241, 4.328, 4.415, 4.523 ve 4.697 direnç; 4.117 ve 3.959 destek. Ayrıca Fibonacci işaretleri %78,6, %61,8, %50,0, %38,2 ve %23,6 seviyelerinde izleniyor.
Ana Direnç, Aşağı Yönlü Risk ve Taktiksel Kurulumlar
Önümüzdeki haftalarda 4.200 seviyesi, satışa konu edilebilecek veya hedge amaçlı değerlendirilebilecek kilit bir direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Federal Rezerv’in, %2 hedefinin üzerinde takılı kalan çekirdek enflasyonu kontrol altına almak için ilave faiz artışlarına sinyal vermesiyle birlikte, yüksek tahvil getirileri getirisi olmayan kıymetli metalleri elde tutmanın fırsat maliyetini artırmayı sürdürecek. Tarihsel olarak, Fed algısında şahinleşme sonrası haftalarda altın fiyatları ortalama %1 ila %3 geriliyor; bu da mevcut bandın üst sınırına doğru yükselişleri kısa pozisyonlar için cazip kılıyor.
4.117 dolardaki desteğin kırılmasını hedefleyen kısa vadeli vadeli işlem (futures) pozisyonları veya satım (put) opsiyonu alımları öneriyoruz. Bu desteğin kırılması halinde, teknik göstergeler 3.959 dolardaki bölgesel tabana doğru potansiyel bir düşüşe işaret ediyor; bu da yaklaşık %4’lük bir aşağı yön anlamına geliyor. Tarihsel verilere göre altın, %78,6 Fibonacci düzeltme seviyesinin altına sarktığında teknik konsolidasyon formasyonlarının %60’tan fazlasında düşüş momentumu hızlanıyor.
Jeopolitik Belirsizlikte Risk Yönetimi ve Opsiyon Stratejileri
Yatırımcıların bu haftaki ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri etrafında risk maruziyetini dikkatle yönetmesi gerekiyor. Piyasa verileri, çekirdek enflasyonda sürprizlerin açıklamayı izleyen saatler içinde ons başına ortalama 30 ila 50 dolarlık gün içi altın fiyat hareketlerine yol açtığını gösteriyor. Beklenmedik düşük enflasyon verileri veya Orta Doğu’da ani jeopolitik tırmanışlara karşı kısa pozisyonları korumak için 4.218’in hemen üzerinde sıkı zarar-kes (stop-loss) emirleri öneriyoruz.
Orta Doğu’daki çatışma risklerinin artması altın fiyatı altında geçici bir taban oluşturduğundan, bear call spread gibi opsiyon bazlı stratejilerde esnek kalmak gerekiyor. 4.240 üzerindeki kullanım fiyatlarında call satışı ile uzun put alımını birleştirmek, şahin merkez bankası politikalarının sürüklediği baskın aşağı yönlü trendden faydalanırken ani “güvenli liman” sıçramalarının etkisini sınırlamaya yardımcı olur.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
