NZD/USD, Salı günü ABD Doları’nın zayıflamasıyla 0,5910 civarında işlem gördü. ABD Hazine tahvili getirilerinin (faiz oranlarının) düşmesi, Dolar’a desteği azalttı ve Kiwi’nin (Yeni Zelanda Doları) toparlanmasına yardımcı oldu.
Jeopolitik haber akışı karışıktı. Orta Doğu’daki gerilim belirsizliği artırmaya devam etti. Haberlere göre İran Dışişleri Bakanı Abbas Araqchi, ABD’nin müzakere talebinde bulunduğunu söyledi. İran’ın teklifi değerlendirdiği belirtilince, güvenli liman (risk artınca sığınılan varlık) talebi bir miktar azaldı.
Fed Görünümü ve Dolar Üzerindeki Baskı
Piyasalar, faiz indirimi yönündeki siyasi baskı ve daha net “ileri yönlendirme” (merkez bankasının gelecekteki politika mesajı) nedeniyle ABD Merkez Bankası’nın (Fed) görünümünü yeniden fiyatladı. Bu değişim, ABD verileri güçlü kalsa bile ABD Doları üzerinde baskı oluşturdu.
4 saatlik grafikte NZD/USD, tüm hareketli ortalamaların üzerinde kaldı. 20 periyotluk yatay SMA (basit hareketli ortalama) 0,5890 civarında. 100 SMA, 200 SMA’nın üzerinde ve ikisi de 20 SMA’nın altında.
Göstergeler pozitif bölgede kalsa da ivme (fiyat hareketinin gücü) sınırlı görünüyor. Nisan ayı aylık zirvesi olan 0,5930’un aşılması, yukarı yönde yeni alan açabilir.
Opsiyon Yaklaşımı ve Risk Yönetimi
Bugün tablo değişti. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 4,6% civarında güçlü seyrediyor; bu oran geçen yıla kıyasla belirgin şekilde yüksek. Yeni Zelanda’da ilk çeyrek enflasyonu 4,0% ile gelirken bu durum RBNZ’yi (Yeni Zelanda Merkez Bankası) temkinli tutuyor. Buna karşılık ABD enflasyonu 3,5% civarında “yapışkan” (kolay düşmeyen) kalıyor. Bu da piyasaların Fed’in sert faiz indirimleri beklentisini ötelemesine neden oldu.
Parite 0,5930’un üzerinde kalıyorsa, yatırımcılar alım (call) opsiyonlarını düşünebilir. Call opsiyonu, belirli bir vadede belirli fiyattan alma hakkı veren sözleşmedir; maliyet ödenen primle (opsiyon ücreti) sınırlıdır. Bu strateji, 0,6000 psikolojik seviyesine doğru yükseliş beklentisine, sınırlı riskle pozisyon almaya imkan verir.
Ancak ABD getirilerindeki güç, önemli bir karşı rüzgar. Olası bir geri dönüşe karşı korunmak için, 0,5890 ana destek seviyesinin altında kullanım fiyatlı satım (put) opsiyonu almak mantıklı olabilir. Put opsiyonu, belirli fiyattan satma hakkı verir; böylece Fed’in “daha uzun süre yüksek faiz” duruşunun Dolar’ı güçlendirmesi senaryosuna karşı koruma sağlar.
Bu ayrışma nedeniyle önümüzdeki haftalarda opsiyon spread’leri (aynı varlıkta birden fazla opsiyonu birlikte kullanma) öne çıkabilir. Örneğin boğa call spread’i, yükseliş sınırlıysa daha düşük prim maliyetiyle sınırlı ama daha kontrollü kazanç hedefler; risk ve potansiyel getiri baştan bellidir.
VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
